חוזי הנאסד"ק מזנקים ב-2% בעוד ענקיות השבבים מרגיעות את המשקיעים בבינה מלאכותית

חוזי המניות בארה"ב רשמו זינוק משמעותי ביום חמישי, בהובלת ראלי מאסיבי במגזר הטכנולוגיה בעקבות תחזיות אופטימיות מצד ענקיות המוליכים למחצה. בעוד המשקיעים מעכלים דוחות רווח קריטיים, השוק מאזן בין אופטימיות חדשה לגבי בינה מלאכותית (AI) לבין חוסר הוודאות המתקרב בנוגע לנתוני האינפלציה הקרובים.

ענקיות המוליכים למחצה מעוררות אופטימיות לגבי AI

המנוע העיקרי מאחורי הזינוק בחוזי ה-Nasdaq 100 E-minis, שעלו ב-2.24%, היה הביצועים החזקים של יצרניות הזיכרון והשבבים. Micron ו-Qualcomm סיפקו הרגעה נחוצה שהמחזור ההשקעתי ב-AI אינו מואט, למרות חוסר היציבות האחרון בשוק בנוגע להערכות שווי גבוהות.

מניית Micron זינקה ב-18% במסחר טרום-שוק לאחר שחשפה כי לקוחות התחייבו לסכום של 22 מיליארד דולר כדי להבטיח את שבבי הזיכרון שלה. באופן דומה, מניית Qualcomm קפצה ב-11.5% בעקבות תחזית שתניב 15 מיליארד דולר בהכנסות ממרכזי נתונים עד שנת 2029. המומנטום הזה זרם לכל אורך המגזר, כאשר שחקניות שבבי זיכרון אחרות כמו Sandisk, Western Digital ו-Seagate Technology רשמו עליות שבין 9.9% ל-15.2%.

הראלי הזה מגיע בנקודת זמן קריטית. בעוד מדד המוליכים למחצה של פילדלפיה (Philadelphia Semiconductor Index) התמודד עם השבוע הגרוע ביותר שלו מאז תחילת הסכסוך במזרח התיכון, המגזר נותר במסלול לרבעון חזק היסטורית, על פי נתוני LSEG.

הקלף הבלתי צפוי: התמקדות בנתוני ה-PCE

בעוד שמגזר הטכנולוגיה סיפק רוח גבית, השוק הרחב נותר בדריכות לקראת מדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית (PCE). כמדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, הנתונים הקרובים צפויים להוות טריגר מרכזי לתנודתיות.

כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס צופים כי ה-PCE השנתי יגיע ל-4.1%, שהם יותר מפי שניים מהיעד של 2% של הבנק המרכזי. אנליסטים מזהירים כי אם נתוני האינפלציה יהיו גבוהים מהצפוי, הדבר עלול לחזק את ה-"hawks" של הפד ולהפוך את האופטימיות האחרונה שעוררה Micron.

קיים חשש גובר בנוגע לעלות ההון. ככל שחברות ה-Big Tech ממשיכות לצבור חובות משמעותיים כדי לממן את שאיפות ה-AI