Les contrats à terme sur le Nasdaq bondissent de 2 % alors que les géants des puces rassurent les investisseurs en IA

Les contrats à terme sur les actions américaines ont connu une hausse significative jeudi, portés par un rallye massif dans le secteur technologique suite aux prévisions optimistes des poids lourds des semi-conducteurs. Alors que les investisseurs analysent des rapports de résultats cruciaux, le marché cherche un équilibre entre un nouvel optimisme pour l'intelligence artificielle (IA) et l'incertitude croissante liée aux prochaines données sur l'inflation.

Les géants des semi-conducteurs stimulent l'optimisme autour de l'IA

Le principal moteur de la hausse des Nasdaq 100 E-minis, qui ont progressé de 2,24 %, a été la solide performance des fabricants de mémoires et de puces. Micron et Qualcomm ont apporté un réconfort indispensable en confirmant que le cycle d'investissement dans l'IA ne ralentit pas, malgré les récentes inquiétudes du marché concernant les valorisations élevées.

L'action de Micron a bondi de 18 % lors des échanges d'avant-séance après avoir révélé que ses clients s'étaient engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser ses puces mémoire. De même, Qualcomm a grimpé de 11,5 % grâce à des prévisions indiquant qu'elle générera 15 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d'ici 2029. Cet élan s'est propagé à l'ensemble du secteur, d'autres acteurs de la mémoire comme Sandisk, Western Digital et Seagate Technology enregistrant des gains compris entre 9,9 % et 15,2 %.

Ce rallye intervient à un moment charnière. Alors que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie traversait sa pire semaine depuis le début du conflit au Moyen-Orient, le secteur reste en voie d'un trimestre historiquement fort, selon les données de LSEG.

L'incertitude liée à l'inflation : l'attention se porte sur les données du PCE

Bien que le secteur technologique ait agi comme un vent arrière, le marché élargi reste sur le qui-vive dans l'attente de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). En tant qu'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, les prochaines données devraient être un déclencheur majeur de volatilité.

Les économistes interrogés par Reuters anticipent un PCE annuel de 4,1 %, soit plus du double de l'objectif de 2 % de la banque centrale. Les analystes avertissent que si les chiffres de l'inflation s'avèrent plus élevés que prévu, cela pourrait encourager les « faucons » de la Fed et inverser l'optimisme récent suscité par Micron.

L'inquiétude grandit concernant le coût du capital. Alors que les géants de la tech continuent de s'endetter massivement pour financer leurs ambitions en matière d'IA, tout signal de hausse des coûts d'emprunt pourrait freiner les perspectives de croissance. Actuellement, les traders intègrent une hausse des taux d'au moins 25 points de base dès le mois de septembre, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Marchés de l'énergie et activités de fusions-acquisitions

La baisse des prix du pétrole a également soutenu le sentiment du marché. Les attentes d'une augmentation de l'offre en provenance du Moyen-Orient ont l'emporté sur les inquiétudes liées à la demande, ramenant les prix du pétrole à des niveaux observés avant le conflit avec l'Iran. Des coûts énergétiques plus bas agissent généralement comme une force désinflationniste, offrant une lueur d'espoir que la Fed puisse maîtriser l'inflation sans hausses de taux agressives.

Dans le secteur des biotechnologies, Bio-Techne Corp a enregistré un bond massif de 20,5 % suite à l'annonce de l'accord de l'allemand Merck KGaA pour acquérir la société à 73 dollars par action en numéraire, valorisant l'entreprise à environ 11,3 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• La demande d'IA reste robuste : Les engagements massifs des clients (22 milliards de dollars pour Micron) et les fortes prévisions de revenus de Qualcomm ont apaisé les craintes d'un refroidissement du secteur de l'IA.
• Les risques d'inflation persistent : Le marché est très sensible aux prochaines données du PCE ; un chiffre nettement supérieur à l'objectif de 2 % pourrait déclencher des craintes de taux d'intérêt plus élevés.
• Divergence sectorielle : Alors que les actions des semi-conducteurs connaissent un rebond massif, le marché élargi équilibre la croissance technologique face aux pressions macroéconomiques telles que le coût de la dette et l'inflation.