Les contrats à terme sur le Nasdaq bondissent de 2 % grâce au retour de l'optimisme lié à l'IA porté par les géants des puces

Les contrats à terme sur les actions américaines ont connu un net rallye jeudi, portés par une forte hausse du Nasdaq, alors que les poids lourds des semi-conducteurs ont apporté un réconfort indispensable concernant le cycle d'investissement dans l'intelligence artificielle (IA). Tandis que les investisseurs attendent des données cruciales sur l'inflation, les perspectives solides des principaux fabricants de puces ont permis de calmer l'inquiétude récente du marché concernant les valorisations de l'IA.

Micron et Qualcomm stimulent le rallye technologique

Le principal catalyseur de la hausse du marché a été la performance exceptionnelle des fabricants de mémoire et de processeurs. Micron Technology a vu son action bondir de 18 % lors des échanges avant l'ouverture du marché, après avoir signalé une demande robuste pour les infrastructures d'IA. Notamment, des clients se sont engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser les puces mémoire de Micron, renforçant l'idée que la frénésie de dépenses dans l'IA est loin d'être terminée.

De même, l'action Qualcomm a bondi de 11,5 % suite à des prévisions optimistes prévoyant 15 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d'ici 2029. Cet élan positif s'est étendu à l'ensemble du secteur des semi-conducteurs, d'autres acteurs de la mémoire comme Sandisk, Western Digital et Seagate Technology enregistrant des gains allant de 9,9 % à 15,2 %. Cette poussée a offert une bouffée d'oxygène vitale au rallye technologique, suggérant que les investisseurs sont prêts à ignorer la volatilité à court terme si les bénéfices justifient des valorisations élevées.

Résilience du secteur des semi-conducteurs malgré la volatilité

L'industrie des semi-conducteurs continue d'afficher une croissance extraordinaire malgré les récentes fluctuations. L'indice Philadelphia SE Semiconductor est actuellement en voie de réaliser son trimestre le plus solide jamais enregistré, selon les données de LSEG. Cela fait suite à des rallyes individuels massifs, Micron et Qualcomm ayant progressé de plus de 200 % et 50 %, respectivement, rien que pour ce trimestre.

Alors que le Nasdaq faisait face auparavant à sa plus forte baisse mensuelle depuis le début de 2025, ces récents rapports de résultats ont agi comme un stabilisateur. Les analystes suggèrent que le « trade IA » reste durable, car la demande fondamentale pour le matériel continue de surpasser les inquiétudes concernant la survalorisation.

Données sur l'inflation et prochaine décision de la Fed

Malgré l'optimisme dans le secteur technologique, le marché élargi reste sur le qui-vive dans l'attente de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Les économistes interrogés par Reuters prévoient que l'indice atteindra 4,1 % sur une base annuelle, soit plus du double de l'objectif de la Réserve fédérale.

Les enjeux sont de taille : un chiffre de l'inflation plus élevé que prévu pourrait encourager les « faucons » de la Fed et potentiellement inverser l'optimisme post-Micron. Les entreprises de la Big Tech s'endettant massivement pour financer leurs ambitions en matière d'IA, tout signal de hausse des coûts d'emprunt pourrait peser sur le sentiment du marché. Actuellement, les traders envisagent une éventuelle hausse des taux de 25 points de base dès le mois de septembre, bien que la baisse des prix du pétrole offre une lueur d'espoir quant à un possible assouplissement des pressions inflationnistes.

L'activité de fusions et acquisitions booste le secteur des biotechnologies

Dans un mouvement significatif en dehors de l'espace des semi-conducteurs, l'action Bio-Techne Corp a bondi de 20,5 %. Cette poussée fait suite à l'annonce de l'accord de Merck KGaA, entreprise allemande, pour acquérir la société de biotechnologie à 73 $ par action en numéraire, une transaction représentant une valeur d'entreprise totale d'environ 11,3 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• La demande d'IA reste robuste : Les engagements de capitaux massifs, notamment 22 milliards de dollars pour les puces de Micron, suggèrent que le cycle d'investissement dans les infrastructures d'IA est solidement établi.
• Force des semi-conducteurs : L'indice Philadelphia SE Semiconductor est en passe de réaliser un trimestre record, porté par les gains massifs de Micron et Qualcomm.
• Surveillance de l'inflation : Les prochaines données sur l'inflation PCE constituent un point de pivot critique ; des chiffres plus élevés que prévu pourraient déclencher des inquiétudes sur les taux d'intérêt et impacter les valeurs technologiques fortement endettées.