Chỉ số Nasdaq tương lai tăng 2% khi sự lạc quan về AI quay trở lại nhờ các ông lớn ngành chip

Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã chứng kiến một đợt tăng mạnh vào thứ Năm, dẫn đầu bởi sự bứt phá mạnh mẽ của Nasdaq khi các "ông lớn" trong ngành bán dẫn mang lại sự trấn an cần thiết về chu kỳ đầu tư Trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng, triển vọng mạnh mẽ từ các nhà sản xuất chip chủ chốt đã xoa dịu hiệu quả những lo ngại gần đây của thị trường xoay quanh định giá AI.

Micron và Qualcomm thúc đẩy đà tăng trưởng ngành công nghệ

Chất xúc tác chính cho sự chuyển động đi lên của thị trường là hiệu suất vượt trội của các nhà sản xuất bộ nhớ và bộ vi xử lý. Cổ phiếu của Micron Technology đã tăng vọt 18% trong phiên giao dịch tiền thị trường sau khi báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ đối với cơ sở hạ tầng AI. Đáng chú ý, các khách hàng đã cam kết chi 22 tỷ USD để đảm bảo nguồn cung chip nhớ của Micron, củng cố quan điểm rằng làn sóng chi tiêu cho AI vẫn còn rất dài phía trước.

Tương tự, cổ phiếu Qualcomm đã tăng 11,5% sau dự báo lạc quan về doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 15 tỷ USD vào năm 2029. Đà tăng trưởng tích cực này đã lan rộng khắp lĩnh vực bán dẫn, với các đơn vị sản xuất chip nhớ khác như Sandisk, Western Digital và Seagate Technology ghi nhận mức tăng từ 9,9% đến 15,2%. Sự bứt phá này đã cung cấp một "phao cứu sinh" quan trọng cho đà tăng trưởng do công nghệ dẫn dắt, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng bỏ qua những biến động ngắn hạn nếu lợi nhuận chứng minh được mức định giá cao.

Sự phục hồi của ngành bán dẫn giữa bối cảnh biến động

Ngành bán dẫn tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng phi thường bất chấp những biến động gần đây. Theo dữ liệu từ LSEG, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (Philadelphia SE Semiconductor Index) hiện đang trên đà đạt được quý tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử. Điều này diễn ra sau những đợt tăng trưởng mạnh mẽ của từng cổ phiếu riêng lẻ, với Micron và Qualcomm lần lượt tăng hơn 200% và 50% chỉ riêng trong quý này.

Mặc dù Nasdaq trước đó đã phải đối mặt với mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ đầu năm 2025, nhưng các báo cáo thu nhập gần đây đã đóng vai trò như một yếu tố ổn định. Các nhà phân tích cho rằng "giao dịch AI" (AI trade) vẫn bền vững, vì nhu cầu cơ bản về phần cứng tiếp tục vượt xa những lo ngại về việc định giá quá cao.

Dữ liệu lạm phát và bước đi tiếp theo của Fed

Bất chấp sự lạc quan trong lĩnh vực công nghệ, thị trường rộng lớn hơn vẫn đang trong trạng thái chờ đợi Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo chỉ số này sẽ đạt mức 4,1% trên cơ sở hàng năm—cao hơn gấp đôi mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Rủi ro là rất lớn: một con số lạm phát cao hơn dự kiến có thể tiếp thêm sức mạnh cho phe "diều hâu" của Fed và có khả năng đảo ngược sự lạc quan sau báo cáo của Micron. Với việc các công ty Big Tech đang gánh khoản nợ đáng kể để tài trợ cho các tham vọng AI, bất kỳ tín hiệu nào về việc tăng chi phí vay vốn cũng có thể làm giảm tâm lý thị trường. Hiện tại, các nhà giao dịch đang để mắt đến khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sớm nhất là vào tháng 9, mặc dù giá dầu giảm mang lại một tia hy vọng rằng áp lực lạm phát có thể sẽ hạ nhiệt.

Hoạt động M&A thúc đẩy lĩnh vực công nghệ sinh học

Trong một động thái đáng chú ý ngoài lĩnh vực bán dẫn, cổ phiếu của Bio-Techne Corp đã tăng 20,5%. Sự bứt phá này diễn ra sau thông báo rằng Merck KGaA của Đức đã đồng ý mua lại công ty công nghệ sinh học này với giá 73 USD/cổ phiếu bằng tiền mặt, một thương vụ có tổng giá trị doanh nghiệp khoảng 11,3 tỷ USD.

Các điểm chính cần lưu ý

• Nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ: Các cam kết vốn khổng lồ, bao gồm 22 tỷ USD cho chip của Micron, cho thấy chu kỳ đầu tư cơ sở hạ tầng AI vẫn đang diễn ra vững chắc.
• Sức mạnh ngành bán dẫn: Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đang sẵn sàng cho một quý phá kỷ lục, dẫn đầu bởi mức tăng trưởng khổng lồ từ Micron và Qualcomm.
• Theo dõi lạm phát: Dữ liệu lạm phát PCE sắp tới là một điểm xoay chuyển quan trọng; các con số cao hơn dự kiến có thể kích hoạt những lo ngại về lãi suất và tác động đến các cổ phiếu công nghệ có nợ cao.