Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy optymizm związany z AI powraca dzięki gigantom sektora chipów

Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje odnotowały w czwartek gwałtowne wzrosty, napędzane potężnym skokiem indeksu Nasdaq, podczas gdy giganci sektora półprzewodników dostarczyli niezbędnego uspokojenia w kwestii cyklu inwestycyjnego w sztuczną inteligencję (AI). Podczas gdy inwestorzy oczekują na kluczowe dane dotyczące inflacji, silne prognozy głównych producentów chipów skutecznie uspokoiły niedawne niepokoje rynkowe wokół wycen spółek AI.

Micron i Qualcomm napędzają hossę w sektorze technologicznym

Głównym katalizatorem wzrostów na rynku był znakomity wynik producentów pamięci i procesorów. Akcje Micron Technology wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym po zasygnalizowaniu silnego popytu na infrastrukturę AI. Co istotne, klienci zobowiązali się do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie chipów pamięci Micron, co wzmacnia przekonanie, że fala wydatków na AI jest daleko od zakończenia.

Podobnie akcje Qualcomm wzrosły o 11,5% po optymistycznej prognozie przewidującej 15 miliardów dolarów przychodów z centrów danych do 2029 roku. Ten pozytywny impet rozciągnął się na cały sektor półprzewodników – inni gracze na rynku chipów pamięci, tacy jak Sandisk, Western Digital i Seagate Technology, odnotowali wzrosty w przedziale od 9,9% do 15,2%. Ten skok zapewnił kluczowe wsparcie dla hossy napędzanej przez technologię, sugerując, że inwestorzy są skłonni przymknąć oko na krótkoterminową zmienność, jeśli zyski uzasadniają wysokie wyceny.

Odporność sektora półprzewodników w obliczu zmienności

Branża półprzewodników nadal wykazuje nadzwyczajny wzrost mimo ostatnich wahań. Według danych LSEG, indeks Philadelphia SE Semiconductor jest obecnie na prostej drodze do osiągnięcia swojego najsilniejszego kwartału w historii. Wynika to z potężnych indywidualnych wzrostów – w samym tym kwartale Micron i Qualcomm zyskały odpowiednio ponad 200% i 50%.

Choć Nasdaq mierzył wcześniej największy miesięczny spadek od początku 2025 roku, te ostatnie raporty zysków zadziałały stabilizująco. Analitycy sugerują, że „handel AI” (AI trade) pozostaje trwały, ponieważ fundamentalny popyt na sprzęt nadal przewyższa obawy dotyczące przewartościowania.

Dane o inflacji i kolejny krok Fed

Mimo optymizmu w sektorze technologicznym, szerszy rynek pozostaje w napięciu, oczekując na wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych (PCE). Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że wskaźnik ten osiągnie poziom 4,1% w skali roku – to ponad dwukrotnie więcej niż cel wyznaczony przez Rezerwę Federalną.

Stawka jest wysoka: odczyt inflacji wyższy od oczekiwań może wzmocnić stanowisko „jastrzębi Fed” i potencjalnie odwrócić optymizm po wynikach Micron. Ponieważ firmy Big Tech zaciągają znaczne zadłużenie, aby finansować swoje ambicje w dziedzinie AI, jakikolwiek sygnał rosnących kosztów pożyczania może osłabić nastroje rynkowe. Obecnie traderzy rozważają potencjalną podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych już we wrześniu, choć spadające ceny ropy dają cień nadziei, że presja inflacyjna może zelżeć.

Aktywność M&A napędza sektor biotechnologiczny

W znaczącym ruchu poza sektorem półprzewodników, akcje Bio-Techne Corp wzrosły o 20,5%. Skok ten nastąpił po ogłoszeniu, że niemiecka spółka Merck KGaA zgodziła się przejąć firmę biotechnologiczną za 73 USD za akcję w gotówce, co w całkowitej wartości przedsiębiorstwa stanowi około 11,3 miliarda dolarów.

Kluczowe wnioski

• Popyt na AI pozostaje silny: Ogromne zobowiązania kapitałowe, w tym 22 miliardy dolarów na chipy Micron, sugerują, że cykl inwestycyjny w infrastrukturę AI jest w pełni utrzymany.
• Siła sektora półprzewodników: Indeks Philadelphia SE Semiconductor zmierza ku rekordowemu kwartałowi, napędzanemu przez potężne wzrosty Micron i Qualcomm.
• Obserwacja inflacji: Nadchodzące dane o inflacji PCE są kluczowym punktem zwrotnym; wyniki wyższe od oczekiwanych mogą wywołać obawy o stopy procentowe i wpłynąć na spółki technologiczne z wysokim zadłużeniem.