Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy giganci półprzewodników uspokajają inwestorów AI

Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje odnotowały w czwartek znaczący wzrost, napędzany potężnym rajdem w sektorze technologicznym po optymistycznych prognozach gigantów branży półprzewodników. Podczas gdy inwestorzy analizują kluczowe raporty zysków, rynek balansuje między nowym optymizmem w obszarze sztucznej inteligencji (AI) a nadchodzącą niepewnością związaną z danymi o inflacji.

Giganci półprzewodników rozpalają optymizm wokół AI

Głównym motorem wzrostów kontraktów Nasdaq 100 E-mini, które wzrosły o 2,24%, były świetne wyniki producentów pamięci i układów scalonych. Firmy Micron i Qualcomm dostarczyły niezbędnego uspokojenia, że cykl inwestycyjny w AI nie zwalnia, mimo niedawnych wahań rynkowych związanych z wysokimi wycenami.

Akcje Micron wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym po ujawnieniu, że klienci zobowiązali się do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie dostaw chipów pamięci. Podobnie Qualcomm skoczył o 11,5% dzięki prognozie, według której firma wygeneruje 15 miliardów dolarów przychodu z centrów danych do 2029 roku. Ten impet przeszedł na cały sektor – inni gracze na rynku pamięci, tacy jak Sandisk, Western Digital i Seagate Technology, odnotowali wzrosty w przedziale od 9,9% do 15,2%.

Ten rajd następuje w krytycznym momencie. Choć indeks Philadelphia Semiconductor Index odnotował swój najgorszy tydzień od początku konfliktu na Bliskim Wschodzie, sektor ten pozostaje na ścieżce do historycznie silnego kwartału, według danych LSEG.

Inflacyjny „czarny koń”: uwaga skupiona na danych PCE

Choć sektor technologiczny stał się wiatrem w żagle, szerszy rynek pozostaje w napięciu, oczekując na wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych (PCE). Jako preferowany miernik inflacji przez Rezerwę Federalną, nadchodzące dane mają stać się głównym zapalnikiem zmienności.

Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że roczny wskaźnik PCE osiągnie poziom 4,1%, co stanowi ponad dwukrotność celu banku centralnego wynoszącego 2%. Analitycy ostrzegają, że jeśli dane inflacyjne okażą się wyższe od oczekiwanych, może to wzmocnić pozycję „jastrzębi Fed” i odwrócić niedawny optymizm wywołany przez Micron.

Narasta niepokój dotyczący kosztu kapitału. Ponieważ firmy Big Tech wciąż zaciągają znaczne zadłużenie, aby finansować swoje ambicje w dziedzinie AI, jakikolwiek sygnał rosnących kosztów pożyczania może osłabić perspektywy wzrostu. Obecnie, według narzędzia FedWatch Tool od CME Group, traderzy wyceniają podwyżkę stóp o co najmniej 25 punktów bazowych już we wrześniu.

Rynki energii i aktywność M&A

Dodatkowym wsparciem dla nastrojów rynkowych były spadające ceny ropy. Oczekiwania wzrostu podaży z Bliskiego Wschodu przeważyły nad obawami o popyt, sprowadzając ceny ropy do poziomów obserwowanych przed wojną z Iranem. Niższe koszty energii zazwyczaj działają jako czynnik dezinflacyjny, dając cień nadziei, że Fed zdoła opanować inflację bez agresywnych podwyżek stóp procentowych.

W sektorze biotechnologicznym Bio-Techne Corp odnotowało potężny skok o 20,5% po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 USD za akcję w gotówce, co wycenia przedsiębiorstwo na około 11,3 miliarda dolarów.

Kluczowe wnioski

• Popyt na AI pozostaje silny: Ogromne zobowiązania klientów (22 miliardy dolarów dla Micron) oraz silne prognozy przychodów Qualcomm uspokoiły obawy, że trend inwestycyjny w AI wygasa.
• Ryzyka inflacyjne utrzymują się: Rynek jest bardzo wrażliwy na nadchodzące dane PCE; odczyt znacznie powyżej celu 2% może wywołać obawy przed wyższymi stopami procentowymi.
• Dywersyfikacja sektorowa: Podczas gdy akcje spółek półprzewodnikowych przeżywają potężne odbicie, szerszy rynek balansuje między wzrostem technologicznym a presją makroekonomiczną, taką jak koszty zadłużenia i inflacja.