Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy giganci półprzewodników uspokajają nastroje na rynku AI
Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje odnotowały w czwartek znaczną hossę, napędzaną potężnymi wzrostami kontraktów na Nasdaq, w miarę jak giganci sektora półprzewodników dostarczyli niezbędnej jasności w kwestii boomu na sztuczną inteligencję (AI). Choć inwestorzy zachowują ostrożność w oczekiwaniu na nadchodzące dane dotyczące inflacji, solidne prognozy popytu od kluczowych producentów chipów skutecznie rozbudziły optymizm w całym sektorze technologicznym.
Micron i Qualcomm napędzają rajd półprzewodników
Głównym katalizatorem rynkowych ruchów były znakomite prognozy finansowe przedstawione przez Micron i Qualcomm. Akcje Micron wzrosły o 18% w handlu przedsesyjnym po ujawnieniu, że klienci zobowiązali się do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie chipów pamięci tej firmy. Podobnie Qualcomm skoczył o 11,5%, napędzany prognozą przychodów z centrów danych na poziomie 15 miliardów dolarów do 2029 roku.
Ten wzrost wywołał efekt domina w całej branży chipów pamięci. Sandisk, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały wzrosty w przedziale od 9,9% do 15,2%. Wyniki te sugerują, że cykl inwestycyjny w AI nie wyhamowuje, lecz wchodzi w fazę wysokiego popytu. Indeks Philadelphia Semiconductor jest obecnie na prostej drodze do odnotowania swojego najsilniejszego kwartału w historii, mimo niedawnej tygodniowej zmienności.
Sentyment rynkowy: balansowanie między wzrostem AI a ryzykiem makroekonomicznym
Niedawny wzrost akcji spółek technologicznych stanowi istotną poduszkę bezpieczeństwa dla rynku, który był ostatnio poddawany krytyce ze względu na wysokie wyceny. Micron i Qualcomm odnotowały w tym kwartale ogromne wzrosty – akcje Micron wzrosły o ponad 200%, a Qualcomm o ponad 50%.
Według Danieli Hathorn, starszej analityczki rynku w Capital.com, wyniki finansowe Micron uspokoiły inwestorów, potwierdzając, że cykl AI pozostaje „nienaruszony”. Sentyment ten pomógł kontraktom Nasdaq 100 E-mini wzrosnąć o 2,24%, co pozwoliło indeksowi odrobić straty po okresie niedawnej słabości spółek typu high-growth.
W odrębnym wydarzeniu, Bio-Techne Corp odnotowało potężny skok o 20,5% po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 dolary za akcję, w transakcji wycenianej na około 11,3 miliarda dolarów.
Inflacja jako „dzika karta” i perspektywy Fed
Mimo technologicznej euforii, szerszy rynek pozostaje w napięciu, oczekując na wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych (PCE). Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że roczna inflacja osiągnie poziom 4,1%, co stanowi ponad dwukrotność celu Rezerwy Federalnej.
Wynik tego wskaźnika jest kluczowy z dwóch powodów:
- Trajektoria stóp procentowych: Inflacja wyższa od oczekiwań może wzmocnić stanowisko „jastrzębi Fed”, co potencjalnie doprowadzi do podwyżki stóp o 25 punktów bazowych już we wrześniu.
- Obsługa zadłużenia Big Tech: Rosnące koszty pożyczania stanowią ryzyko dla spółek Big Tech, które obecnie zaciągają znaczne długi na finansowanie swoich ogromnych projektów infrastruktury AI.
Choć spadające ceny ropy przynoszą pewną ulgę, potencjalnie łagodząc presję inflacyjną, rynek pozostaje bardzo wrażliwy na jakikolwiek sygnał, że bank centralny może jeszcze bardziej zaostrzyć politykę pieniężną.
Kluczowe wnioski
- Popyt na AI pozostaje silny: Ogromne zobowiązania kapitałowe wobec Micron (22 mld USD) oraz optymistyczne prognozy przychodów Qualcomm potwierdziły trwanie cyklu inwestycyjnego w AI.
- Siła sektora półprzewodników: Branża chipów odnotowuje szerokie wzrosty, a indeks Philadelphia Semiconductor jest na prostej drodze do rekordowego kwartału.
- Skupienie na inflacji: Wzrok wszystkich zwrócony jest na dane inflacyjne PCE; jakikolwiek skok powyżej oczekiwań może wywołać obawy przed wzrostem stóp procentowych, co uderzy w technologicznych gigantów obciążonych długiem.