Çip Devleri Yapay Zeka Piyasasındaki Endişeleri Yatıştırırken Nasdaq Vadeli İşlemleri %2 Yükseldi
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yarı iletken devlerinin Yapay Zeka (AI) patlaması konusunda ihtiyaç duyulan netliği sağlamasıyla Nasdaq vadeli işlemlerindeki büyük yükselişin öncülüğünde Perşembe günü önemli bir ralli yaşadı. Yatırımcılar yaklaşan enflasyon verileri konusunda temkinli kalmaya devam ederken, kilit çip üreticilerinden gelen güçlü talep tahminleri teknoloji sektörü genelinde iyimserliği yeniden canlandırdı.
Micron ve Qualcomm Yarı İletken Rallysine Yön Veriyor
Piyasa hareketinin temel katalizörü, Micron ve Qualcomm tarafından sağlanan mükemmel beklentiler (guidance) oldu. Micron'un hisseleri, müşterilerin bellek çiplerini güvence altına almak için 22 milyar dolar taahhüt ettiğini açıklamasıyla piyasa öncesi işlemlerde %18 yükseldi. Benzer şekilde Qualcomm, 2029 yılına kadar veri merkezi gelirlerinin 15 milyar dolara ulaşacağı tahminiyle %11,5 sıçrama yaptı.
Bu yükseliş, bellek çipi endüstrisi genelinde bir dalga etkisi yarattı. Sandisk, Western Digital ve Seagate Technology'nin tamamı %9,9 ile %15,2 arasında kazanç sağladı. Bu sonuçlar, yapay zeka yatırım döngüsünün soğumadığını, aksine yüksek hacimli bir talep evresine girdiğini gösteriyor. Philadelphia Yarı İletken Endeksi, son haftalardaki oynaklığa rağmen, kayıtlardaki en güçlü çeyreğine doğru ilerliyor.
Piyasa Duyarlılığı: Yapay Zeka Büyümesi ve Makro Risklerin Dengelenmesi
Teknoloji hisselerindeki son yükseliş, yüksek değerlemeler nedeniyle son zamanlarda inceleme altında olan bir piyasa için kritik bir tampon sağlıyor. Micron ve Qualcomm bu çeyrekte devasa büyüme kaydetti; Micron %200'ün üzerinde ralli yaparken, Qualcomm %50'den fazla kazanç sağladı.
Capital.com kıdemli piyasa analisti Daniela Hathorn'a göre, Micron'un kazançları yatırımcılara yapay zeka döngüsünün "sağlam bir şekilde devam ettiğine" dair güven verdi. Bu duyarlılık, Nasdaq 100 E-minis'in %2,24 yükselmesine yardımcı olarak endeksin, yüksek büyüme odaklı şirketlerdeki son zayıflık döneminden sonra kaybettiği yerleri geri kazanmasını sağladı.
Ayrı bir gelişme olarak Bio-Techne Corp, Almanya merkezli Merck KGaA'nın firmayı hisse başına 73 dolardan, yaklaşık 11,3 milyar dolar değerindeki bir anlaşmayla satın almayı kabul ettiğine dair haberlerin ardından %20,5'lik devasa bir sıçrama yaşadı.
Enflasyon Belirsizliği ve Fed Görünümü
Teknoloji sektöründeki coşkuya rağmen, genel piyasa Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni beklerken diken üstünde. Reuters tarafından görüşlerine başvurulan ekonomistler, yıllık enflasyon rakamının Federal Rezerv'in (Fed) hedefinin iki katından fazla olan %4,1'e ulaşmasını bekliyor.
Bu veri noktasının sonucu iki nedenden dolayı kritiktir:
- Faiz Oranı Yörüngesi: Beklentilerin üzerindeki enflasyon, "Fed şahinlerini" cesaretlendirebilir ve en erken Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz artışına yol açabilir.
- Büyük Teknoloji Şirketleri İçin Borç Servisi: Artan borçlanma maliyetleri, devasa yapay zeka altyapı projelerini finanse etmek için şu anda önemli miktarda borç biriktiren Büyük Teknoloji (Big Tech) şirketleri için risk oluşturuyor.
Düşen petrol fiyatları, enflasyonist baskıları potansiyel olarak hafifleterek bir nebze rahatlama sağlasa da piyasa, merkez bankasının para politikasını daha da sıkılaştırabileceğine dair her türlü sinyale karşı son derece hassas kalmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yapay Zeka Talebi Güçlü Kalmaya Devam Ediyor: Micron'a yapılan devasa sermaye taahhütleri (22 milyar dolar) ve Qualcomm'dan gelen iyimser gelir tahminleri, devam eden yapay zeka yatırım döngüsünü doğruladı.
- Yarı İletken Sektörünün Gücü: Çip endüstrisi geniş tabanlı kazançlar görüyor; Philadelphia Yarı İletken Endeksi rekor kıracak bir çeyreğe hazırlanıyor.
- Enflasyon Odağı: Tüm gözler PCE enflasyon verilerinde; beklentilerin üzerindeki herhangi bir artış, faiz oranlarının yükselmesi korkusunu tetikleyerek borç yükü yüksek teknoloji devlerini etkileyebilir.