Çip Üreticilerinin Öngörüleri Yapay Zeka Piyasasındaki Endişeleri Yatıştırırken Nasdaq Vadeli İşlemleri %2 Yükseldi
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yarı iletken devleri Micron ve Qualcomm'un yapay zeka yatırım döngüsüne ilişkin ihtiyaç duyulan güveni sağlamasıyla Nasdaq'taki devasa yükselişin öncülüğünde Perşembe günü sert bir ralli yaptı. Teknoloji iyimserliği yeniden canlanırken, yatırımcılar Federal Rezerv'in bir sonraki adımını belirleyebilecek kritik enflasyon verilerini bekleyerek tetikte durmaya devam ediyor.
Yarı İletken Devleri Yapay Zeka İyimserliğini Besliyor
Yarı iletken sektörü, piyasadaki toparlanmanın ana katalizörü oldu. Micron Technology, müşterilerin bellek çiplerini güvence altına almak için 22 milyar dolar taahhüt ettiğini açıklamasıyla piyasa öncesi işlemlerde hisselerinin %18 yükseldiğini gördü. Benzer şekilde Qualcomm, 2029 yılına kadar veri merkezi gelirlerinin 15 milyar dolara ulaşacağı öngörüsüyle %11,5 oranında sıçrama yaptı.
Bu güven artışı donanım ekosisteminin geneline yayıldı. Bellek ve depolama alanındaki diğer önemli oyuncular da önemli kazançlar elde etti; Sandisk, Western Digital ve Seagate Technology %9,9 ile %15,2 arasında yükseldi. Bu sonuçlar, "yapay zeka ticareti"nin dayanıklılığını pekiştirerek, son dönemdeki dalgalanmalara rağmen yapay zeka altyapısına yönelik temel talebin güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi.
Yarı İletken Endeksi Performansı ve Piyasa Trendleri
Son kazançlar, LSEG verilerine göre şu anda kayıtlardaki en güçlü çeyreğine doğru ilerleyen Philadelphia SE Yarı İletken Endeksi için bir can suyu oldu. Bu durum, yatırımcıların çip üreticilerinin yüksek değerlemelerinin sürdürülebilir olup olmadığını sorguladığı yoğun bir inceleme döneminin ardından geldi.
Bu rallinin etkisi küresel oldu ve teknoloji hisselerini Asya ve Avrupa piyasalarında yukarı taşıdı. Nasdaq daha önce Mart 2025'ten bu yana en büyük aylık düşüşüyle karşı karşıyayken, yarı iletken kazançlarındaki güç piyasa duyarlılığı için önemli bir tampon sağladı.
Enflasyon Verileri ve Fed'in Bir Sonraki Adımı
Teknoloji odaklı ralliye rağmen, makroekonomik belirsizlik gölgesi hissediliyor. Piyasa, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni yakından takip ediyor. Reuters tarafından görüşlerine başvurulan ekonomistler, endeksin yıllık bazda %4,1'e ulaşmasını bekliyor; bu da merkez bankasının hedefinin iki katından fazla.
Bu verilerin sonuçları iki yönlüdür:
- Şahin Riskler: Enflasyon rakamlarının beklenenden yüksek gelmesi, "Fed şahinlerini" cesaretlendirebilir ve Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz artışına yol açabilir.
- Borç Kaygıları: Artan faiz oranları, devasa yapay zeka hedeflerini finanse etmek için giderek daha fazla borçlanan Büyük Teknoloji şirketleri için bir zorluk teşkil ediyor.
Ancak enerji sektöründe umut verici bir durum mevcut. İran çatışması öncesindeki seviyelere dönen düşen petrol fiyatları, enflasyonist baskıları hafifletmeye yardımcı olarak Fed'in agresif faiz artışlarına gitmeden enflasyonu dizginleyebileceği umudunu veriyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yapay Zeka Talebi Güçlü Kalmaya Devam Ediyor: Müşterilerden gelen devasa taahhütler (Micron için 22 milyar dolar), yapay zeka altyapı yatırım döngüsünün hala yüksek büyüme aşamasında olduğuna işaret ediyor.
- Yarı İletken Rallisi: Micron ve Qualcomm gibi büyük çip üreticileri, sektör genelinde bir toparlanmaya öncülük ederek Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ni rekor kıran bir çeyreğe doğru sürüklüyor.
- Enflasyon Kritik Değişken: Yaklaşan PCE enflasyon verileri en önemli risk faktörü; çünkü yüksek rakamlar faiz artışlarını tetikleyebilir ve borç yükü ağır olan teknoloji şirketleri üzerinde baskı oluşturabilir.