Nasdaq-futures stijgen met 2% terwijl chipmaker AI-marktonzekerheid tempert

Amerikaanse aandelenfutures stegen donderdag scherp, aangevoerd door een enorme stijging van de Nasdaq, nadat de halfgeleidergiganten Micron en Qualcomm de broodnodige geruststelling boden over de AI-investeringscyclus. Terwijl het tech-optimisme herleeft, blijven beleggers gespannen in afwachting van cruciale inflatiecijfers die de volgende stap van de Federal Reserve kunnen bepalen.

Halfgeleidergiganten voeden AI-optimisme

De halfgeleidersector fungeerde als de belangrijkste katalysator voor het marktherstel. De aandelen van Micron Technology schoten met 18% omhoog tijdens de handel voor de marktopening, nadat het bedrijf aankondigde dat klanten 22 miljard dollar hebben toegezegd voor de levering van zijn geheugenchips. Qualcomm steeg eveneens met 11,5%, gesteund door een prognose van 15 miljard dollar aan omzet uit datacenters tegen 2029.

Deze golf van vertrouwen verspreidde zich over het hele hardware-ecosysteem. Andere belangrijke spelers in de geheugen- en opslagsector boekten aanzienlijke winsten, waarbij Sandisk, Western Digital en Seagate Technology tussen de 9,9% en 15,2% stegen. Deze resultaten hebben de duurzaamheid van de "AI-trade" versterkt, wat suggereert dat de onderliggende vraag naar AI-infrastructuur ondanks de recente volatiliteit robuust blijft.

Prestaties van de halfgeleiderindex en markttrends

De recente kwartaalcijfers hebben een reddingslijn geboden aan de Philadelphia SE Semiconductor Index, die volgens gegevens van LSEG momenteel op weg is naar het sterkste kwartaal ooit. Dit volgt op een periode van intense kritiek, waarin beleggers zich afvroegen of de hoge waarderingen van chipmakers houdbaar waren.

De impact van deze rally was wereldwijd en zorgde voor hogere tech-aandelen op de Aziatische en Europese markten. Hoewel de Nasdaq eerder te maken had met de grootste maandelijkse daling sinds maart 2025, hebben de sterke resultaten in de halfgeleidersector een aanzienlijk steunpunt geboden voor het marktsentiment.

Inflatiecijfers en de volgende stap van de Fed

Ondanks de door tech geleide rally hangt er een schaduw van macro-economische onzekerheid boven de markt. De markt houdt de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index nauwlettend in de gaten, de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve. Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de index op jaarbasis 4,1% zal bereiken — meer dan het dubbele van de doelstelling van de centrale bank.

De implicaties van deze gegevens zijn tweeledig:

• Hawkish risico's: Als de inflatiecijfers hoger uitvallen dan verwacht, zou dit de "Fed hawks" kunnen aanmoedigen, wat mogelijk al in september kan leiden tot een renteverhoging van 25 basispunten.
• Schuldenproblematiek: Stijgende rentetarieven vormen een uitdaging voor Big Tech-bedrijven, die steeds vaker schulden aangaan om hun enorme AI-ambities te financieren.

Er is echter een lichtpuntje in de energiesector. Dalende olieprijzen — die terugkeren naar niveaus van vóór het conflict met Iran — zouden kunnen helpen de inflatoire druk te verzachten, wat de hoop geeft dat de Fed de inflatie kan beteugelen zonder agressieve renteverhogingen.

Belangrijkste conclusies

• Vraag naar AI blijft sterk: Enorme toezeggingen van klanten ($22 miljard voor Micron) signaleren dat de investeringscyclus voor AI-infrastructuur zich nog steeds in een fase van hoge groei bevindt.
• Halfgeleider-rally: Grote chipmakers zoals Micron en Qualcomm drijven een sectorbrede herstel aan, waardoor de Philadelphia Semiconductor Index richting een recordkwartaal gaat.
• Inflatie is de cruciale variabele: De aanstaande PCE-inflatiecijfers zijn de belangrijkste risicofactor, aangezien hoge cijfers renteverhogingen kunnen triggeren en druk kunnen uitoefenen op techbedrijven met veel schulden.