Nasdaq-futures stijgen met 2% terwijl chipgiganten AI-investeerders geruststellen

Amerikaanse aandelenfutures zagen donderdag een aanzienlijk herstel, aangevoerd door een enorme stijging van de Nasdaq, doordat zwaargewichten in de halfgeleidersector de broodnodige duidelijkheid boden over het groeiverhaal rondom kunstmatige intelligentie (AI). Terwijl de markten wachten op cruciale inflatiecijfers, hebben de robuuste prognoses van belangrijke chipmakers de recente onrust over de waarderingen in de AI-sector succesvol kunnen sussen.

Micron en Qualcomm ontketenen tech-rally

De belangrijkste drijfveer achter het marktoptimisme is de uitstekende guidance van Micron en Qualcomm. Deze leiders in de halfgeleiderindustrie hebben aangegeven dat de vraag naar AI-infrastructuur uitzonderlijk sterk blijft, wat de recente vrees voor een afname van de tech-uitgaven tegengaat.

Het aandeel van Micron schoot met 18% omhoog tijdens de handel voor de marktopening, nadat bekend werd dat klanten 22 miljard dollar hebben toegezegd voor de aanschaf van de geheugenchips van het bedrijf. Qualcomm steeg eveneens met 11,5% na de prognose om tegen 2029 15 miljard dollar aan omzet uit datacenters te genereren. Deze golf van optimisme verspreidde zich over de gehele toeleveringsketen van halfgeleiders, waarbij Sandisk, Western Digital en Seagate Technology allemaal winsten boekten tussen de 9,9% en 15,2%.

Dit herstel is cruciaal voor de Philadelphia Semiconductor Index, die volgens gegevens van LSEG momenteel op weg is naar het sterkste kwartaal ooit. Ondanks de recente volatiliteit lijken beleggers bereid om hoge waarderingen te negeren, zolang de winstgroei de "AI-trade" blijft bevestigen.

Inflatiecijfers en Fed-beleid blijven bepalend

Hoewel de chipsector voor wind mee zorgt, blijft de bredere markt gespannen over de aanstaande macro-economische gegevens. Beleggers houden de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index nauwlettend in de gaten, de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat de PCE op jaarbasis 4,1% zal bereiken — meer dan het dubbele van de doelstelling van de centrale bank. Een hogere waarde dan verwacht zou de "Fed hawks" kunnen versterken en de rally na de cijfers van Micron mogelijk kunnen terugdraaien. Volgens de FedWatch Tool van de CME Group houden handelaren al rekening met een renteverhoging van ten minste 25 basispunten, mogelijk al in september.

De spanning wordt vergroot door het feit dat "Big Tech"-bedrijven steeds meer schulden aangaan om hun enorme AI-ambities te financieren. Hogere leenkosten zouden een aanzienlijke tegenwind kunnen vormen voor deze kapitaalintensieve projecten.

Gemengde signalen: Olieprijzen en M&A-activiteit

Een extra laag complexiteit in het marktsentiment wordt toegevoegd door de bewegingen in grondstoffen. De olieprijzen zijn gedaald naar niveaus die niet eerder zijn gezien sinds voor de Iran-oorlog, gedreven door de verwachting van een stijgend aanbod uit het Midden-Oosten. Dalende energiekosten zouden een sprankje hoop kunnen bieden dat de inflatoire druk kan afnemen, wat de Fed mogelijk de ruimte geeft om de inflatie te beteugelen zonder agressieve renteverhogingen.

Bij andere opvallende marktontwikkelingen schoten de aandelen van Bio-Techne Corp met 20,5% omhoog na het nieuws dat de Duitse Merck KGaA heeft ingestemd met de overname van het biotechbedrijf voor 73 dollar per aandeel in contanten, een deal met een waarde van ongeveer 11,3 miljard dollar.

Belangrijkste conclusies

• AI-vraag bevestigd: Enorme toezeggingen van klanten, waaronder 22 miljard dollar voor de chips van Micron, hebben beleggers gerustgesteld dat de AI-investeringscyclus nog steeds intact is.
• Semiconductor-stijging: Grote spelers zoals Micron (+18%) en Qualcomm (+11,5%) drijven een bredere rally aan in de chipsector en de wereldwijde techmarkten.
• Inflatierisico: De aanstaande PCE-inflatiecijfers blijven de belangrijkste wildcard; hoge cijfers kunnen leiden tot renteverhogingen en de schuldaflossing van techbedrijven beïnvloeden.