I futures del Nasdaq salgono del 2% mentre i giganti dei chip rassicurano gli investitori sull'IA

I futures azionari statunitensi hanno registrato un significativo rimbalzo giovedì, trainati da un massiccio aumento del Nasdaq, mentre i colossi dei semiconduttori hanno fornito la necessaria chiarezza sulla narrativa di crescita dell'Intelligenza Artificiale (IA). Mentre i mercati attendono dati cruciali sull'inflazione, le robuste previsioni dei principali produttori di chip hanno calmato con successo le recenti preoccupazioni riguardanti le valutazioni del settore dell'IA.

Micron e Qualcomm accendono il rally tecnologico

Il principale motore dell'ottimismo del mercato è la straordinaria guidance fornita da Micron e Qualcomm. Questi leader dei semiconduttori hanno segnalato che la domanda di infrastrutture per l'IA rimane eccezionalmente forte, contrastando i recenti timori di un rallentamento nella spesa tecnologica.

Il titolo di Micron è balzato del 18% nelle negoziazioni pre-market dopo aver rivelato che i clienti hanno impegnato 22 miliardi di dollari per assicurarsi i suoi chip di memoria. Allo stesso modo, Qualcomm è salita dell'11,5% a seguito della previsione di generare 15 miliardi di dollari di ricavi dai data center entro il 2029. Questa ondata di ottimismo si è estesa a tutta la catena di approvvigionamento dei semiconduttori, con Sandisk, Western Digital e Seagate Technology che hanno registrato guadagni compresi tra il 9,9% e il 15,2%.

Questa rinascita è fondamentale per il Philadelphia Semiconductor Index, che secondo i dati LSEG è attualmente sulla strada per il suo trimestre più forte mai registrato. Nonostante la recente volatilità, gli investitori sembrano disposti a ignorare le valutazioni elevate finché la crescita degli utili continuerà a convalidare l' "AI trade".

Dati sull'inflazione e politica della Fed all'orizzonte

Mentre il settore dei chip fornisce un vento favorevole, il mercato più ampio rimane in ansia per i prossimi dati macroeconomici. Gli investitori stanno monitorando attentamente l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), il parametro dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che il PCE possa raggiungere il 4,1% su base annua, ovvero più del doppio dell'obiettivo della banca centrale. Un dato superiore alle attese potrebbe dare forza ai "fed hawks" e potenzialmente invertire il rally post-Micron. Secondo il FedWatch Tool di CME Group, i trader stanno già prezzando un aumento dei tassi di almeno 25 punti base già a settembre.

La tensione è accentuata dal fatto che le aziende "Big Tech" stanno accumulando quantità crescenti di debito per finanziare le loro massicce ambizioni nell'IA. Costi di indebitamento più elevati potrebbero rappresentare un ostacolo significativo per questi progetti ad alta intensità di capitale.

Segnali contrastanti: prezzi del petrolio e attività di M&A

Un ulteriore livello di complessità al sentiment del mercato è dato dal movimento delle materie prime. I prezzi del petrolio sono scesi a livelli che non si vedevano da prima della guerra con l'Iran, spinti dalle aspettative di un aumento dell'offerta dal Medio Oriente. Il calo dei costi energetici potrebbe offrire un barlume di speranza che le pressioni inflazionistiche possano attenuarsi, permettendo potenzialmente alla Fed di contenere l'inflazione senza aumenti aggressivi dei tassi.

In altri movimenti di mercato degni di nota, le azioni di Bio-Techne Corp sono balzate del 20,5% a seguito della notizia che la tedesca Merck KGaA ha concordato di acquisire la società biotech per 73 dollari per azione in contanti, un'operazione valutata circa 11,3 miliardi di dollari.

Punti chiave

• Domanda di IA convalidata: Gli ingenti impegni dei clienti, inclusi i 22 miliardi di dollari per i chip di Micron, hanno rassicurato gli investitori sul fatto che il ciclo di investimento nell'IA sia ancora intatto.
• Svolta dei semiconduttori: I principali attori come Micron (+18%) e Qualcomm (+11,5%) stanno guidando un rally più ampio in tutto il settore dei chip e nei mercati tecnologici globali.
• Rischio inflazione: I prossimi dati sull'inflazione PCE rimangono la variabile più significativa, con letture elevate che potrebbero innescare aumenti dei tassi di interesse e impattare sul servizio del debito tecnologico.