சிப் நிறுவனங்கள் AI முதலீட்டாளர்களுக்குத் தன்னம்பிக்கை அளித்துள்ளதால் Nasdaq Futures 2% உயர்வு

செமிகண்டக்டர் (semiconductor) நிறுவனங்கள் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வளர்ச்சியின் மீதான தெளிவான பார்வையை வழங்கியதால், வியாழக்கிழமையன்று Nasdaq-ல் ஏற்பட்ட பெரும் உயர்வுக்கு முன்னதாக, அமெரிக்கப் பங்குச் சந்தை எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (stock futures) குறிப்பிடத்தக்க மீட்சியைப் பெற்றன. சந்தைகள் முக்கியமான பணவீக்கத் தரவுகளுக்காகக் காத்திருக்கும் நிலையில், முக்கிய சிப் தயாரிப்பாளர்களின் வலுவான முன்னறிவிப்புகள், AI துறையின் மதிப்பீடு குறித்த சமீபத்திய கவலைகளை வெற்றிகரமாகக் குறைத்துள்ளன.

Micron மற்றும் Qualcomm தொழில்நுட்ப எழுச்சியைத் தூண்டுகின்றன

சந்தையின் இந்த நேர்மறையான போக்கிற்கு முக்கியக் காரணம் Micron மற்றும் Qualcomm வழங்கிய சிறப்பான வழிகாட்டுதல்களே ஆகும். தொழில்நுட்பச் செலவினங்கள் குறையும் என்ற சமீபத்திய அச்சங்களுக்கு முரணாக, AI உள்கட்டமைப்புக்கான தேவை தொடர்ந்து மிக வலுவாகவே உள்ளது என்று இந்த செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்கள் உணர்த்தியுள்ளன.

தனது மெமரி சிப்களைப் (memory chips) பெறுவதற்கு வாடிக்கையாளர்கள் 22 பில்லியன் டாலர்களை உறுதி செய்துள்ளதாகத் தெரிவித்ததைத் தொடர்ந்து, சந்தை தொடங்குவதற்கு முன்பே Micron-ன் பங்குகள் 18% உயர்ந்தன. அதேபோல், 2029-க்குள் தரவு மைய வருவாயில் (data centre revenue) 15 பில்லியன் டாலர்களை ஈட்ட முடியும் என்ற முன்னறிவிப்பைத் தொடர்ந்து Qualcomm 11.5% உயர்ந்தது. இந்த நேர்மறை அலை செமிகண்டக்டர் விநியோகச் சங்கிலி முழுவதும் பரவியது; Sandisk, Western Digital மற்றும் Seagate Technology ஆகிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் 9.9% முதல் 15.2% வரை உயர்வு கண்டன.

LSEG தரவுகளின்படி, தற்போது தனது சாதனை காலத்தின் வலுவான காலாண்டத்தை நோக்கிச் சென்று கொண்டிருக்கும் Philadelphia Semiconductor Index-க்கு இந்த மீட்சி மிகவும் முக்கியமானது. சமீபத்திய ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தபோதிலும், வருவாய் வளர்ச்சி தொடர்ந்து "AI வர்த்தகத்தை" (AI trade) உறுதிப்படுத்தும் வரை, அதிக மதிப்பீடுகளைப் புறக்கணித்து முதலீடு செய்ய முதலீட்டாளர்கள் தயாராக உள்ளனர்.

பணவீக்கத் தரவு மற்றும் Fed கொள்கையின் தாக்கம்

சிப் துறை ஒரு சாதகமான சூழலை உருவாக்கியிருந்தாலும், வரவிருக்கும் மேக்ரோ பொருளாதாரத் தரவுகள் குறித்து ஒட்டுமொத்த சந்தையும் மிகுந்த எச்சரிக்கையுடன் உள்ளது. பெடரல் ரிசர்வின் (Federal Reserve) விருப்பமான பணவீக்க அளவீடான Personal Consumption Expenditures (PCE) விலை குறியீட்டை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர்.

ராய்ட்டர்ஸ் (Reuters) நடத்திய கருத்துக்கணிப்பில் பொருளாதார வல்லுநர்கள், PCE ஆண்டு அடிப்படையில் 4.1% வரை உயரக்கூடும் என்று கணித்துள்ளனர்—இது மத்திய வங்கியின் இலக்கை விட இரண்டு மடங்கு அதிகம். எதிர்பார்த்ததை விட அதிகப்படியான இந்த அளவு, "Fed hawks" எனப்படும் வட்டி விகித உயர்வைக் கோருபவர்களுக்கு வலுசேர்க்கலாம் மற்றும் Micron-க்குப் பிந்தைய இந்த சந்தை எழுச்சியைத் தலைகீழாக மாற்றவும் வாய்ப்புள்ளது. CME Group-ன் FedWatch கருவியின்படி, செப்டம்பர் மாதத்திலேயே குறைந்தபட்சம் 25 அடிப்படைப் புள்ளிகள் (basis-point) வட்டி விகிதம் உயரும் என்று வர்த்தகர்கள் ஏற்கனவே கணக்கிட்டுள்ளனர்.

"Big Tech" நிறுவனங்கள் தங்களின் பிரம்மாண்டமான AI இலக்குகளை நிறைவேற்ற அதிக அளவிலான கடன்களைப் பெற்று வருவது இந்த பதற்றத்தை மேலும் அதிகரித்துள்ளது. அதிகப்படியான கடன் வாங்கும் செலவுகள், இத்தகைய மூலதனச் செறிவுமிக்க (capital-intensive) திட்டங்களுக்குப் பெரும் சவாலாக அமையக்கூடும்.

கலவையான சமிக்ஞைகள்: எண்ணெய் விலை மற்றும் M&A நடவடிக்கைகள்

சந்தையின் போக்கிற்கு மேலும் சிக்கலைச் சேர்ப்பது கமாடிட்டி (commodities) சந்தையின் நகர்வுகள் ஆகும். மத்திய கிழக்கிலிருந்து விநியோகம் அதிகரிக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்பால், எண்ணெய் விலைகள் ஈரான் போருக்கு முந்தைய நிலைக்குக் குறைந்துள்ளன. எரிசக்தி செலவுகள் குறைவது பணவீக்க அழுத்தம் குறையக்கூடும் என்ற நம்பிக்கையை அளிக்கிறது; இது வட்டி விகிதங்களை ஆக்ரோஷமாக உயர்த்தாமல் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த Fed-க்கு வழிவகுக்கலாம்.

சந்தையின் மற்ற முக்கிய நகர்வுகளில், ஜெர்மனியின் Merck KGaA நிறுவனம், Bio-Techne Corp நிறுவனத்தை ஒரு பங்கிற்கு 73 டாலர் ரொக்கமாக வாங்க ஒப்புக்கொண்ட செய்தியைத் தொடர்ந்து, அதன் பங்குகள் 20.5% உயர்ந்தன. இந்த ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு சுமார் 11.3 பில்லியன் டாலர் ஆகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• AI தேவை உறுதிப்படுத்தப்பட்டது: Micron சிப்களுக்காக 22 பில்லியன் டாலர் உட்பட வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து கிடைத்துள்ள பெரும் உறுதிமொழிகள், AI முதலீட்டுச் சுழற்சி இன்னும் தொடர்கிறது என்பதை முதலீட்டாளர்களுக்கு உறுதிப்படுத்தியுள்ளன.
• செமிகண்டக்டர் எழுச்சி: Micron (+18%) மற்றும் Qualcomm (+11.5%) போன்ற முக்கிய நிறுவனங்கள் சிப் துறை மற்றும் உலகளாவிய தொழில்நுட்பச் சந்தைகளில் பரவலான எழுச்சியைத் தூண்டுகின்றன.
• பணவீக்க அபாயம்: வரவிருக்கும் PCE பணவீக்கத் தரவு மிக முக்கியமான நிச்சயமற்ற காரணியாக உள்ளது; அதிகப்படியான தரவுகள் வட்டி விகித உயர்விற்கு வழிவகுத்து, தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களின் கடன் மறுசீரமைப்புத் திறனைப் பாதிக்கக்கூடும்.