Çip Devleri Yapay Zeka Yatırımcılarını Rahatlattıkça Nasdaq Vadeli İşlemleri %2 Yükseldi

ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yarı iletken sektörünün devlerinin Yapay Zeka (AI) büyüme anlatısına ihtiyaç duyulan netliği sağlamasıyla Nasdaq'taki devasa yükselişin öncülüğünde Perşembe günü önemli bir toparlanma yaşadı. Piyasalar kritik enflasyon verilerini beklerken, kilit çip üreticilerinden gelen güçlü tahminler, yapay zeka sektörü değerlemelerine ilişkin son dönemdeki endişeleri başarıyla yatıştırdı.

Micron ve Qualcomm Teknoloji Rallisini Ateşledi

Piyasadaki iyimserliğin arkasındaki temel itici güç, Micron ve Qualcomm tarafından sağlanan mükemmel beklentilerdir. Bu yarı iletken liderleri, yapay zeka altyapısına olan talebin olağanüstü derecede güçlü olmaya devam ettiğine işaret ederek teknoloji harcamalarındaki yavaşlamaya dair son dönemdeki korkulara karşı koydu.

Micron'un hisseleri, müşterilerin bellek çiplerini güvence altına almak için 22 milyar dolar taahhüt ettiğini açıklamasıyla piyasa öncesi işlemlerde %18 yükseldi. Benzer şekilde Qualcomm, 2029 yılına kadar veri merkezi gelirlerinden 15 milyar dolar elde edeceği öngörüsünün ardından %11,5 değer kazandı. Bu iyimserlik dalgası yarı iletken tedarik zincirinin tamamına yayıldı; Sandisk, Western Digital ve Seagate Technology'nin tamamı %9,9 ile %15,2 arasında kazanç sağladı.

Bu yeniden canlanma, LSEG verilerine göre şu anda kayıtlardaki en güçlü çeyreğine doğru ilerleyen Philadelphia Yarı İletken Endeksi için kritik önem taşıyor. Son dönemdeki oynaklığa rağmen yatırımcılar, kazanç büyümesi "yapay zeka ticaretini" doğrulamaya devam ettiği sürece yüksek değerlemeleri görmezden gelmeye istekli görünüyor.

Enflasyon Verileri ve Fed Politikası Gündemde

Çip sektörü rüzgarı arkasına alırken, daha geniş piyasa yaklaşan makroekonomik veriler konusunda temkinli bekleyişini sürdürüyor. Yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni yakından takip ediyor.

Reuters tarafından görüşü alınan ekonomistler, PCE'nin yıllık bazda %4,1'e ulaşacağını öngörüyor; bu da merkez bankasının hedefinin iki katından fazla. Beklentilerin üzerinde bir veri, "şahin Fed üyelerini" güçlendirebilir ve Micron sonrası ralliyi potansiyel olarak tersine çevirebilir. CME Group'un FedWatch aracına göre yatırımcılar, Eylül ayında en az 25 baz puanlık bir faiz artışını şimdiden fiyatlamış durumda.

Gerginlik, "Büyük Teknoloji" (Big Tech) şirketlerinin devasa yapay zeka hedeflerini finanse etmek için giderek artan miktarlarda borçlanmasıyla daha da karmaşık bir hal alıyor. Daha yüksek borçlanma maliyetleri, bu sermaye yoğun projeler için önemli bir engel teşkil edebilir.

Karışık Sinyaller: Petrol Fiyatları ve M&A Faaliyetleri

Piyasa duyarlılığına karmaşıklık katan bir diğer unsur ise emtia hareketleri. Petrol fiyatları, Orta Doğu'dan arzın artacağı beklentileriyle İran savaşı öncesinden bu yana görülmemiş seviyelere geriledi. Düşen enerji maliyetleri, enflasyonist baskıların yumuşayabileceğine dair bir umut ışığı sağlayarak Fed'in agresif faiz artışlarına gitmeden enflasyonu dizginlemesine olanak tanıyabilir.

Diğer dikkat çeken piyasa hareketlerinde, Almanya merkezli Merck KGaA'nın biyoteknoloji firmasını hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul ettiğine dair haberin ardından Bio-Techne Corp hisseleri %20,5 yükseldi; anlaşmanın değeri yaklaşık 11,3 milyar dolar olarak hesaplanıyor.

Önemli Çıkarımlar

• Yapay Zeka Talebi Doğrulandı: Micron'un çipleri için ayrılan 22 milyar dolar da dahil olmak üzere müşterilerden gelen devasa taahhütler, yapay zeka yatırım döngüsünün hala devam ettiğine dair yatırımcılara güven verdi.
• Yarı İletken Sektöründe Yükseliş: Micron (+%18) ve Qualcomm (+%11,5) gibi ana oyuncular, çip sektörü ve küresel teknoloji piyasalarında daha geniş çaplı bir ralliyi tetikliyor.
• Enflasyon Riski: Yaklaşan PCE enflasyon verileri, yüksek okumaların potansiyel olarak faiz artışlarını tetikleyebileceği ve teknoloji borç ödemelerini etkileyebileceği göz önüne alındığında, en önemli belirsizlik kaynağı olmaya devam ediyor.