Nasdaq-Futures steigen um 2 %, da Chip-Giganten KI-Investoren beruhigen
US-Aktien-Futures verzeichneten am Donnerstag eine deutliche Erholung, angeführt von einem massiven Anstieg des Nasdaq, da Schwergewichte der Halbleiterbranche die dringend benötigte Klarheit über das Wachstumsszenario der Künstlichen Intelligenz (KI) lieferten. Während die Märkte auf wichtige Inflationsdaten warten, haben die robusten Prognosen führender Chiphersteller die jüngsten Verunsicherungen hinsichtlich der Bewertungen im KI-Sektor erfolgreich beruhigt.
Micron und Qualcomm entfachen Tech-Rallye
Der Haupttreiber hinter dem Marktoptimismus ist die hervorragende Guidance von Micron und Qualcomm. Diese Halbleiter-Marktführer haben signalisiert, dass die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin außergewöhnlich stark ist, was die jüngsten Befürchtungen einer Verlangsamung der Tech-Ausgaben entkräftet.
Die Aktie von Micron stieg im vorbörslichen Handel um 18 %, nachdem bekannt wurde, dass Kunden 22 Milliarden US-Dollar zugesagt haben, um dessen Speicherchips zu sichern. Ähnlich sprang Qualcomm um 11,5 % nach oben, nachdem das Unternehmen prognostiziert hatte, bis 2029 einen Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar im Rechenzentrumsbereich zu generieren. Diese Welle des Optimismus erstreckte sich über die gesamte Halbleiter-Lieferkette, wobei Sandisk, Western Digital und Seagate Technology Gewinne zwischen 9,9 % und 15,2 % verzeichneten.
Dieser Aufschwung ist entscheidend für den Philadelphia Semiconductor Index, der laut LSEG-Daten derzeit auf sein stärkstes Quartal der Geschichte zusteuert. Trotz der jüngsten Volatilität scheinen die Anleger bereit zu sein, hohe Bewertungen zu ignorieren, solange das Gewinnwachstum den „KI-Trade“ weiterhin bestätigt.
Inflationsdaten und Fed-Politik rücken in den Fokus
Während der Chipsektor Rückenwind liefert, bleibt der breitere Markt angesichts der anstehenden makroökonomischen Daten angespannt. Anleger beobachten aufmerksam den Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, den bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass der PCE auf Jahresbasis 4,1 % erreichen wird – mehr als das Doppelte des Ziels der Zentralbank. Ein höherer als erwarteter Wert könnte die „Fed-Hawks“ stärken und die Rallye nach Micron potenziell umkehren. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Händler bereits eine Zinserhöhung von mindestens 25 Basispunkten bereits im September ein.
Die Spannung wird dadurch verschärft, dass „Big Tech“-Unternehmen zunehmend Schulden aufnehmen, um ihre massiven KI-Ambitionen zu finanzieren. Höhere Kreditkosten könnten ein erheblicher Gegenwind für diese kapitalintensiven Projekte sein.
Gemischte Signale: Ölpreise und M&A-Aktivitäten
Die Entwicklung bei den Rohstoffen verleiht der Marktstimmung eine zusätzliche Komplexitätsebene. Die Ölpreise sind auf ein Niveau gefallen, das seit der Zeit vor dem Iran-Krieg nicht mehr gesehen wurde, getrieben durch die Erwartung eines steigenden Angebots aus dem Nahen Osten. Sinkende Energiekosten könnten einen Hoffnungsschimmer bieten, dass sich der Inflationsdruck abschwächen könnte, was es der Fed potenziell ermöglichen würde, die Inflation ohne aggressive Zinserhöhungen einzudämmen.
Bei anderen bemerkenswerten Marktbewegungen stiegen die Aktien der Bio-Techne Corp um 20,5 %, nachdem bekannt wurde, dass die deutsche Merck KGaA zugestimmt hat, das Biotech-Unternehmen für 73 US-Dollar pro Aktie in bar zu übernehmen – ein Deal mit einem Wert von etwa 11,3 Milliarden US-Dollar.
Wichtigste Erkenntnisse
- KI-Nachfrage bestätigt: Massive Zusagen von Kunden, darunter 22 Milliarden US-Dollar für die Chips von Micron, haben die Investoren beruhigt, dass der KI-Investitionszyklus weiterhin intakt ist.
- Halbleiter-Aufschwung: Große Akteure wie Micron (+18 %) und Qualcomm (+11,5 %) treiben eine breitere Rallye im gesamten Chipsektor und an den globalen Technologiemärkten voran.
- Inflationsrisiko: Die anstehenden PCE-Inflationsdaten bleiben der bedeutendste Joker, wobei hohe Werte potenziell Zinserhöhungen auslösen und die Schuldentilgung im Tech-Sektor beeinflussen könnten.