Çip Devleri Yapay Zeka Yatırımcılarını Rahatlattıkça Nasdaq Vadeli İşlemleri %2 Yükseldi
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, yarı iletken sektörünün devlerinden gelen iyimser beklentilerin ardından teknoloji sektöründeki büyük ralliyle Perşembe günü önemli bir sıçrama yaşadı. Yatırımcılar kritik kazanç raporlarını değerlendirirken, piyasa Yapay Zeka (AI) konusundaki yeni bulunan iyimserliği, yaklaşan enflasyon verilerinin yarattığı belirsizlikle dengelemeye çalışıyor.
Yarı İletken Devleri Yapay Zeka İyimserliğini Tetikliyor
%2,24 oranında yükselen Nasdaq 100 E-mini sözleşmelerindeki artışın temel itici gücü, bellek ve çip üreticilerinin güçlü performansı oldu. Micron ve Qualcomm, yüksek değerlemelere ilişkin son dönemdeki piyasa tedirginliğine rağmen, yapay zeka yatırım döngüsünün yavaşlamadığına dair ihtiyaç duyulan rahatlamayı sağladı.
Micron, müşterilerinin bellek çiplerini güvence altına almak için 22 milyar dolar taahhüt ettiğini açıklamasıyla piyasa öncesi işlemlerde %18 değer kazandı. Benzer şekilde Qualcomm, 2029 yılına kadar veri merkezi gelirlerinden 15 milyar dolar elde edeceği öngörüsüyle %11,5 yükseldi. Bu ivme sektöre yayıldı; Sandisk, Western Digital ve Seagate Technology gibi diğer bellek çipi üreticileri %9,9 ile %15,2 arasında kazanç sağladı.
Bu ralli kritik bir dönemeçte gerçekleşiyor. LSEG verilerine göre, Philadelphia Yarı İletken Endeksi Orta Doğu çatışmasının başlangıcından bu yana en kötü haftasını geçirirken, sektör tarihsel olarak güçlü bir çeyrek geçirme yolunda ilerlemeye devam ediyor.
Enflasyon Belirsizliği: Gözler PCE Verilerinde
Teknoloji sektörü rüzgarı arkasına alsa da, geniş piyasa Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni beklerken gerginliğini koruyor. Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan yaklaşan verilerin, önemli bir oynaklık tetikleyicisi olması bekleniyor.
Reuters tarafından görüşlerine başvurulan ekonomistler, yıllık PCE'nin merkez bankasının %2'lik hedefinin iki katından fazlası olan %4,1'e ulaşacağını öngörüyor. Analistler, enflasyon rakamlarının beklenenden yüksek gelmesi durumunda bunun "Fed şahinlerini" cesaretlendirebileceği ve Micron ile başlayan son iyimserliği tersine çevirebileceği konusunda uyarıyor.
Sermaye maliyeti konusunda endişeler artıyor. Büyük teknoloji şirketleri yapay zeka hedeflerini finanse etmek için önemli miktarda borçlanmaya devam ederken, artan borçlanma maliyetlerine dair herhangi bir sinyal büyüme beklentilerini gölgeleyebilir. CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda en erken Eylül ayında en az 25 baz puanlık bir faiz artışını fiyatlıyor.
Enerji Piyasaları ve M&A Faaliyetleri
Düşen petrol fiyatları piyasa duyarlılığına destek sağladı. Orta Doğu'dan arzın artacağına dair beklentiler talep endişelerinin önüne geçerek petrol fiyatlarını İran savaşı öncesindeki seviyelere çekti. Düşük enerji maliyetleri genellikle dezenflasyonist bir güç olarak işlev görür ve Fed'in agresif faiz artışlarına gitmeden enflasyonu yönetebileceğine dair bir umut ışığı sunar.
Biyoteknoloji sektöründe Bio-Techne Corp, Almanya merkezli Merck KGaA'nın firmayı hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul ettiğine dair haberin ardından %20,5'lik devasa bir sıçrama yaşadı; bu da şirketin değerini yaklaşık 11,3 milyar dolar olarak belirledi.
Önemli Çıkarımlar
- Yapay Zeka Talebi Güçlü Kalmaya Devam Ediyor: Müşterilerden gelen devasa taahhütler (Micron için 22 milyar dolar) ve Qualcomm'un güçlü gelir tahminleri, yapay zeka ticaretinin soğuduğuna dair korkuları yatıştırdı.
- Enflasyon Riskleri Sürüyor: Piyasa yaklaşan PCE verilerine karşı oldukça hassas; %2'lik hedefin önemli ölçüde üzerinde bir okuma, daha yüksek faiz oranları korkusunu tetikleyebilir.
- Sektörel Ayrışma: Yarı iletken hisseleri büyük bir toparlanma yaşarken, geniş piyasa teknoloji büyümesini borç maliyetleri ve enflasyon gibi makroekonomik baskılarla dengelemeye çalışıyor.