ചിപ്പ് ഭീമന്മാർ AI നിക്ഷേപകർക്ക് ആശ്വാസം നൽകിയതോടെ നാസ്ഡാക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ 2% ഉയർന്നു

സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിലെ പ്രമുഖ കമ്പനികളുടെ ശുഭപ്രതീക്ഷാജനകമായ മുന്നേറ്റത്തെത്തുടർന്ന് സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുതിപ്പാണ് വ്യാഴാഴ്ച യുഎസ് സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ വലിയ വർദ്ധനവിന് കാരണമായത്. നിക്ഷേപകർ നിർണ്ണായകമായ വരുമാന റിപ്പോർട്ടുകൾ വിശകലനം ചെയ്തുകൊണ്ടിരിക്കുമ്പോൾ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസിലെ (AI) പുതിയ ശുഭപ്രതീക്ഷയും വരാനിരിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകളിലെ അനിശ്ചിതത്വവും തമ്മിൽ വിപണി സന്തുലിതാവസ്ഥ നിലനിർത്താൻ ശ്രമിക്കുകയാണ്.

സെമികണ്ടക്ടർ ഭീമന്മാർ AI ശുഭപ്രതീക്ഷയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നു

2.24% വർദ്ധിച്ച നാസ്ഡാക് 100 E-minis-ലെ കുതിപ്പിന് പ്രധാന കാരണം മെമ്മറി, ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളുടെ മികച്ച പ്രകടനമാണ്. ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയത്തെക്കുറിച്ചുള്ള സമീപകാല വിപണി ആശങ്കകൾക്കിടയിലും, AI നിക്ഷേപ ചക്രം മന്ദഗതിയിലാകുന്നില്ല എന്ന ഉറപ്പ് മൈക്രോൺ (Micron), ക്വാൽകോം (Qualcomm) എന്നിവ നൽകി.

തങ്ങളുടെ മെമ്മറി ചിപ്പുകൾ ഉറപ്പാക്കുന്നതിനായി ഉപഭോക്താക്കൾ 22 ബില്യൺ ഡോളർ വാഗ്ദാനം ചെയ്തതായി വെളിപ്പെടുത്തിയതോടെ മൈക്രോണിന്റെ ഓഹരി പ്രീമാർക്കറ്റ് ട്രേഡിംഗിൽ 18% ഉയർന്നു. അതുപോലെ, 2029-ഓടെ ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിൽ നിന്ന് 15 ബില്യൺ ഡോളർ വരുമാനം ലഭിക്കുമെന്ന പ്രവചനത്തോടെ ക്വാൽകോം 11.5% വർദ്ധിച്ചു. ഈ കുതിപ്പ് മറ്റ് മെമ്മറി ചിപ്പ് കമ്പനികളിലും കാണപ്പെട്ടു; സാൻഡിസ്ക് (Sandisk), വെസ്റ്റേൺ ഡിജിറ്റൽ (Western Digital), സീഗേറ്റ് ടെക്നോളജി (Seagate Technology) എന്നിവയുടെ ഓഹരികൾ 9.9% മുതൽ 15.2% വരെ വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

ഈ കുതിപ്പ് വളരെ നിർണ്ണായകമായ ഒരു ഘട്ടത്തിലാണ് സംഭവിക്കുന്നത്. മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷം ആരംഭിച്ചതിന് ശേഷം ഫിലാഡൽഫിയ സെമികണ്ടക്ടർ ഇൻഡക്സ് ഏറ്റവും മോശം ആഴ്ച നേരിട്ടുകൊണ്ടിരിക്കുമ്പോഴും, LSEG ഡാറ്റ പ്രകാരം ഈ മേഖല ചരിത്രപരമായി ശക്തമായ ഒരു പാദത്തിലേക്ക് (quarter) നീങ്ങുകയാണ്.

പണപ്പെരുപ്പത്തിലെ അനിശ്ചിതത്വം: PCE ഡാറ്റയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു

സാങ്കേതിക മേഖല വിപണിക്ക് കരുത്ത് പകർന്നുവെങ്കിലും, പേഴ്സണൽ കൺസംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) പ്രൈസ് ഇൻഡക്സിനായി കാത്തിരിക്കുന്ന വിപണി ആശങ്കയിലാണ്. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രിയപ്പെട്ട പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയായതിനാൽ, വരാനിരിക്കുന്ന ഈ കണക്കുകൾ വിപണിയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായേക്കാം.

വാർഷിക PCE 4.1% ആയി ഉയരുമെന്നാണ് റോയിട്ടേഴ്സ് സർവേയിൽ പങ്കെടുത്ത സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രവചിക്കുന്നത്, ഇത് സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ 2% ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ ഇരട്ടിയിലധികമാണ്. പണപ്പെരുപ്പ കണക്കുകൾ പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും ഉയർന്നതാണെങ്കിൽ, അത് "Fed hawks"-നെ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുമെന്നും മൈക്രോൺ നൽകിയ സമീപകാല ശുഭപ്രതീക്ഷയെ തിരിച്ചടിയാക്കുമെന്നും അനലിസ്റ്റുകൾ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

മൂലധനത്തിന്റെ ചിലവിനെക്കുറിച്ച് (cost of capital) ആശങ്ക വർദ്ധിച്ചുവരികയാണ്. ബിഗ് ടെക് കമ്പനികൾ അവരുടെ AI ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കായി വലിയ തോതിൽ കടമെടുക്കുന്നത് തുടരുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, വായ്പാ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാനുള്ള ഏതൊരു സൂചനയും വളർച്ചാ സാധ്യതകളെ തടഞ്ഞേക്കാം. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, സെപ്റ്റംബറോടെ കുറഞ്ഞത് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്ന് ട്രേഡർമാർ കണക്കുകൂട്ടുന്നു.

ഊർജ്ജ വിപണിയും ഏറ്റെടുക്കലുകളും (M&A)

ഇടിയുന്ന എണ്ണവില വിപണിക്ക് കൂടുതൽ പിന്തുണ നൽകി. മിഡിൽ ഈസ്റ്റിൽ നിന്നുള്ള വിതരണം വർദ്ധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷ ഡിമാൻഡ് കുറയുമെന്ന ആശങ്കയെ മറികടന്നു, ഇത് എണ്ണവില ഇറാൻ യുദ്ധത്തിന് മുമ്പുള്ള നിലവാരത്തിലേക്ക് എത്തിച്ചു. കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചിലവ് സാധാരണയായി പണപ്പെരുപ്പം കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന ഘടകമാണ്, ഇത് പലിശ നിരക്ക് വൻതോതിൽ വർദ്ധിപ്പിക്കാതെ തന്നെ പണപ്പെരുപ്പത്തെ നിയന്ത്രിക്കാൻ ഫെഡിന് സാധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷ നൽകുന്നു.

ബയോടെക് മേഖലയിൽ, ജർമ്മനിയുടെ Merck KGaA കമ്പനിയെ ഓഹരിക്ക് 73 ഡോളർ നിരക്കിൽ പണമായി ഏറ്റെടുക്കാൻ സമ്മതിച്ചതോടെ Bio-Techne Corp-ന്റെ ഓഹരിയിൽ 20.5% വൻ വർദ്ധനവുണ്ടായി. ഇത് കമ്പനിയുടെ മൂല്യം ഏകദേശം 11.3 ബില്യൺ ഡോളറായി ഉയർത്തുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• AI ഡിമാൻഡ് ശക്തമായി തുടരുന്നു: ഉപഭോക്താക്കളിൽ നിന്നുള്ള വൻതോതിലുള്ള കരാറുകളും ($22 ബില്യൺ മൈക്രോണിന്) ക്വാൽകോമിന്റെ ശക്തമായ വരുമാന പ്രവചനങ്ങളും AI മേഖലയിലെ വ്യാപാരം മന്ദഗതിയിലാകുന്നു എന്ന ഭയം അകറ്റിയിട്ടുണ്ട്.
• പണപ്പെരുപ്പ ഭീഷണി നിലനിൽക്കുന്നു: വരാനിരിക്കുന്ന PCE ഡാറ്റയോട് വിപണി അതീവ ജാഗ്രത പുലർത്തുന്നു; 2% ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ ഉയർന്ന കണക്കുകൾ ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചേക്കാം.
• മേഖലകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം: സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ വലിയ തിരിച്ചുവരവ് കാണിക്കുമ്പോൾ, വിപണി സാങ്കേതിക വളർച്ചയെയും കടബാധ്യതയും പണപ്പെരുപ്പവും പോലുള്ള സാമ്പത്തിക സമ്മർദ്ദങ്ങളെയും തമ്മിൽ സന്തുലിതമായി കൊണ്ടുപോകാൻ ശ്രമിക്കുകയാണ്.