Фьючерсы на Nasdaq выросли на 2%, так как гиганты полупроводниковой отрасли успокоили инвесторов в сфере ИИ
В четверг американские фьючерсы на акции продемонстрировали значительный скачок, вызванный мощным ралли в технологическом секторе после оптимистичных прогнозов крупнейших производителей полупроводников. Пока инвесторы анализируют критически важные отчеты о прибылях, рынок пытается найти баланс между вновь обретенным оптимизмом в отношении искусственного интеллекта (ИИ) и нарастающей неопределенностью из-за предстоящих данных по инфляции.
Гиганты полупроводниковой отрасли подогревают оптимизм в сфере ИИ
Основным драйвером роста фьючерсов Nasdaq 100 E-mini, которые поднялись на 2,24%, стали высокие показатели производителей памяти и чипов. Micron и Qualcomm дали столь необходимую уверенность в том, что цикл инвестиций в ИИ не замедляется, несмотря на недавнюю нервозность рынка из-за высоких оценок стоимости компаний.
Акции Micron взлетели на 18% на премаркете после сообщения о том, что клиенты выделили 22 миллиарда долларов на закупку чипов памяти компании. Аналогичным образом, акции Qualcomm подскочили на 11,5% на фоне прогноза, согласно которому выручка компании от дата-центров достигнет 15 миллиардов долларов к 2029 году. Этот импульс распространился на весь сектор: другие игроки рынка чипов памяти, такие как Sandisk, Western Digital и Seagate Technology, показали рост в диапазоне от 9,9% до 15,2%.
Это ралли происходит в критический момент. Несмотря на то, что индекс полупроводников Филадельфии (Philadelphia Semiconductor Index) пережил худшую неделю с начала конфликта на Ближнем Востоке, сектор, согласно данным LSEG, по-прежнему движется к исторически сильному кварталу.
Инфляционная «темная лошадка»: внимание на данные PCE
Хотя технологический сектор стал попутным ветром для рынка, в целом рынок остается в напряжении в ожидании индекса цен на личные потребительские расходы (PCE). Поскольку этот показатель является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы, ожидаемые данные могут стать мощным триггером волатильности.
Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что годовой показатель PCE достигнет 4,1%, что более чем в два раза превышает целевой показатель центрального банка в 2%. Аналитики предупреждают: если данные по инфляции окажутся выше ожиданий, это может придать сил «ястребам» ФРС и перечеркнуть недавний оптимизм, вызванный успехами Micron.
Растет обеспокоенность по поводу стоимости капитала. Поскольку компании Big Tech продолжают наращивать значительные долги для финансирования своих амбиций в области ИИ, любой сигнал о росте стоимости заимствований может ослабить перспективы роста. В настоящее время трейдеры закладывают в цены как минимум 25-базисное повышение ставки уже в сентябре, согласно инструменту FedWatch от CME Group.
Энергетические рынки и сделки M&A
Дополнительную поддержку рыночным настроениям оказало падение цен на нефть. Ожидания роста предложения со стороны Ближнего Востока перевесили опасения по поводу спроса, опустив цены на нефть до уровней, наблюдавшихся до войны с Ираном. Снижение стоимости энергоносителей обычно выступает дезинфляционным фактором, давая слабую надежду на то, что ФРС сможет справиться с инфляцией без агрессивного повышения ставок.
В биотехнологическом секторе акции Bio-Techne Corp подскочили на внушительные 20,5% после новостей о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести фирму по цене 73 доллара за акцию наличными, что оценивает предприятие примерно в 11,3 миллиарда долларов.
Основные выводы
- Спрос на ИИ остается высоким: Масштабные обязательства клиентов (22 миллиарда долларов для Micron) и сильные прогнозы выручки Qualcomm успокоили опасения по поводу того, что тренд на ИИ охлаждается.
- Инфляционные риски сохраняются: Рынок крайне чувствителен к предстоящим данным PCE; показатель, значительно превышающий целевой уровень в 2%, может спровоцировать опасения по поводу повышения процентных ставок.
- Расхождение секторов: В то время как акции производителей полупроводников демонстрируют мощное восстановление, широкий рынок балансирует между ростом технологического сектора и макроэкономическим давлением, таким как стоимость долга и инфляция.