Фьючерсы на Nasdaq выросли на 2% на фоне возвращения оптимизма в сфере ИИ благодаря гигантам микросхем
В четверг на американском рынке фьючерсов наблюдалось резкое ралли, вызванное значительным скачком фьючерсов на Nasdaq: тяжеловесы полупроводниковой отрасли дали инвесторам столь необходимую уверенность в устойчивости инвестиционного цикла в сфере искусственного интеллекта (ИИ). Несмотря на то, что настроения в технологическом секторе сменились на «бычьи», рынок остается в состоянии повышенной готовности в ожидании предстоящих данных по инфляции, которые могут определить следующий шаг Федеральной резервной системы.
Micron и Qualcomm возглавляют восстановление сектора ИИ
Основным катализатором текущего рыночного скачка стали позитивные прогнозы лидеров полупроводниковой отрасли — компаний Micron и Qualcomm. После недавних периодов волатильности эти компании дали понять, что спрос на инфраструктуру для ИИ остается невероятно высоким, что эффективно успокоило опасения инвесторов относительно завышенных оценок сектора.
Акции Micron подскочили на внушительные 18% на премаркете после сообщения о том, что клиенты выделили 22 миллиарда долларов на закупку чипов памяти компании. Аналогичным образом акции Qualcomm выросли на 11,5% на фоне прогноза, согласно которому к 2029 году выручка компании от дата-центров составит 15 миллиардов долларов. Этот позитивный импульс распространился и на подсектор чипов памяти: акции Sandisk, Western Digital и Seagate Technology выросли в диапазоне от 9,9% до 15,2%.
Эффект оказался глобальным, подтолкнув технологические акции вверх на азиатских и европейских рынках. Это ралли подкрепляет идею о том, что тренд на ИИ является долгосрочным, даже несмотря на то, что инвесторы тщательно изучают отчетность, чтобы оправдать премиальные оценки компаний.
Рыночная волатильность и показатели секторов
Несмотря на внезапный скачок, полупроводниковый сектор в целом пережил турбулентный период. Индекс Philadelphia Semiconductor Index сейчас движется к худшей неделе с начала конфликта на Ближнем Востоке в начале этого года. Тем не менее, фундаментальный рост остается мощным: только за этот квартал акции Micron и Qualcomm выросли более чем на 200% и 50% соответственно, что создает предпосылки для потенциально рекордного квартала для индекса Philadelphia SE Semiconductor.
Среди других значимых рыночных движений стоит отметить взлет акций Bio-Techne Corp на 20,5% после новостей о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести фирму по цене 73 доллара за акцию наличными, что оценивает предприятие примерно в 11,3 миллиарда долларов.
Инфляция как «джокер» и прогнозы ФРС
Хотя «тренд на ИИ» обеспечивает временную подушку безопасности, внимание смещается к предпочтительному показателю инфляции Федеральной резервной системы — индексу цен на личные потребительские расходы (PCE). Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что индекс достигнет 4,1% в годовом исчислении, что более чем в два раза превышает целевой показатель центрального банка.
Результаты этих данных имеют решающее значение. Показатель инфляции выше ожидаемого может придать уверенности «ястребам» ФРС и спровоцировать разворот оптимизма, возникшего после отчетов Micron. Поскольку трейдеры уже ожидают потенциального повышения ставки на 25 базисных пунктов уже в сентябре, растет обеспокоенность по поводу роста стоимости заимствований — серьезного риска для компаний Big Tech, которые в настоящее время набирают значительные долги для финансирования своих амбиций в сфере ИИ.
С позитивной стороны, падение цен на нефть — возвращение к уровням, наблюдавшимся до войны с Ираном — приносит некоторое облегчение, так как ожидания увеличения предложения могут помочь сдержать инфляционное давление.
Основные выводы
- Спрос на ИИ остается высоким: Масштабные обязательства клиентов, включая 22 миллиарда долларов на чипы Micron, подтвердили сохраняющуюся устойчивость цикла развития инфраструктуры ИИ.
- Ралли в полупроводниковом секторе: Ведущие производители чипов, такие как Micron и Qualcomm, способствуют более широкому восстановлению технологических акций, компенсируя недавнюю волатильность высокотехнологичного сектора.
- Мониторинг инфляции: Рыночные настроения остаются хрупкими, так как инвесторы ожидают данных по инфляции PCE, которые окажут сильное влияние на решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.