Ф'ючерси на Nasdaq зросли на 2% завдяки поверненню оптимізму щодо ШІ через чипових гігантів

У четвер американські фондові ф'ючерси продемонстрували різке ралі, очолюване значним стрибком ф'ючерсів на Nasdaq, оскільки важковаговики на ринку напівпровідників надали необхідних запевнень щодо циклу інвестицій в штучний інтелект (ШІ). Хоча настрої в технологічному секторі стали бичачими, ринок залишається в стані підвищеної готовності до очікуваних даних щодо інфляції, які можуть визначити наступний крок Федеральної резервної системи.

Micron та Qualcomm очолюють відновлення ринку ШІ

Основним каталізатором поточного ринкового стрибка є позитивні прогнози лідерів напівпровідникової галузі — Micron та Qualcomm. Після нещодавніх періодів волатильності ці компанії дали сигнал, що попит на інфраструктуру ШІ залишається надзвичайно високим, що ефективно заспокоїло хвилювання інвесторів щодо високої оцінки вартості сектору.

Акції Micron продемонстрували величезний стрибок на 18% під час премаркету після повідомлення про те, що клієнти виділили 22 мільярди доларів на закупівлю її чипів пам'яті. Аналогічно, акції Qualcomm зросли на 11,5% після прогнозу, згідно з яким компанія отримає 15 мільярдів доларів доходу від центрів обробки даних до 2029 року. Цей позитивний імпульс поширився на підсектор чипів пам'яті: Sandisk, Western Digital та Seagate Technology продемонстрували зростання в діапазоні від 9,9% до 15,2%.

Ефект був глобальним, що підняло технологічні акції на азійських та європейських ринках. Це ралі підкріплює думку про те, що тренд на ШІ є стійким, навіть попри те, що інвестори ретельно вивчають прибутки для обґрунтування преміальних оцінок.

Ринкова волатильність та показники секторів

Попри раптовий стрибок, ширший сектор напівпровідників пережив турбулентний період. Філадельфійський індекс напівпровідників (Philadelphia Semiconductor Index) зараз прямує до свого найгіршого тижня з початку конфлікту на Близькому Сході на початку цього року. Проте фундаментальне зростання залишається потужним: лише за цей квартал акції Micron та Qualcomm зросли на понад 200% та 50% відповідно, що створює передумови для потенційно рекордного кварталу для Philadelphia SE Semiconductor Index.

Серед інших значних ринкових рухів акції Bio-Techne Corp злетіли на 20,5% після новин про те, що німецька Merck KGaA погодилася придбати компанію за 73 долари за акцію готівкою, що оцінює підприємство приблизно в 11,3 мільярда доларів.

Інфляційна «джокер» та прогнози ФРС

Хоча «тренд на ШІ» забезпечує тимчасову підтримку, увага переміщується на улюблений показник інфляції Федеральної резервної системи — індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE). Економісти, опитані Reuters, очікують, що індекс досягне 4,1% у річному обчисленні, що більш ніж удвічі перевищує цільовий показник центрального банку.

Результат цих даних має вирішальне значення. Вищий за очікуваний показник інфляції може підштовхнути «яструбів» ФРС і спровокувати розворот оптимізму, що виник після звіту Micron. Оскільки трейдери вже очікують потенційного підвищення ставки на 25 базисних пунктів вже у вересні, зростає занепокоєння щодо підвищення вартості запозичень — значного ризику для компаній Big Tech, які наразі беруть на себе великі борги для фінансування своїх амбіцій у сфері ШІ.

З позитивного боку, падіння цін на нафту — повернення до рівнів, спостеріганих до війни з Іраном — приносить певне полегшення, оскільки очікування збільшення пропозиції можуть допомогти стримати інфляційний тиск.

Основні висновки

• Попит на ШІ залишається високим: Величезні зобов'язання клієнтів, включаючи 22 мільярди доларів на чипи Micron, підтвердили тривалу стійкість циклу інфраструктури ШІ.
• Ралі в секторі напівпровідників: Провідні виробники чипів, такі як Micron та Qualcomm, стимулюють ширше відновлення технологічних акцій, компенсуючи нещодавню волатильність високого зростання.
• Моніторинг інфляції: Ринкові настрої залишаються крихкими, оскільки інвестори очікують на дані щодо інфляції PCE, які суттєво вплинуть на рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.