Kontrakty na Nasdaq rosną o 2%, gdy optymizm związany z AI powraca dzięki gigantom półprzewodników

Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje odnotowały w czwartek gwałtowny wzrost, napędzany znacznym skokiem kontraktów na Nasdaq, podczas gdy giganci sektora półprzewodników dostarczyli niezbędnego uspokojenia w kwestii cyklu inwestycyjnego w sztuczną inteligencję (AI). Choć nastroje w sektorze technologicznym stały się bycze, rynek pozostaje w stanie wysokiej gotowości w oczekiwaniu na nadchodzące dane dotyczące inflacji, które mogą zdeterminować kolejny krok Rezerwy Federalnej.

Micron i Qualcomm przewodzą odbiciu w sektorze AI

Głównym katalizatorem obecnego wzrostu na rynku są optymistyczne prognozy liderów sektora półprzewodników – firm Micron i Qualcomm. Po ostatnich sesjach charakteryzujących się dużą zmiennością, spółki te zasygnalizowały, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje niezwykle silny, co skutecznie uspokoiło obawy inwestorów dotyczące wysokich wycen w tym sektorze.

Akcje Micron odnotowały potężny, 18-procentowy wzrost w handlu przedsesyjnym po ujawnieniu, że klienci zobowiązali się do wydania 22 miliardów dolarów na zabezpieczenie dostaw chipów pamięci. Podobnie akcje Qualcomm wzrosły o 11,5% po prognozie, według której firma wygeneruje 15 miliardów dolarów przychodów z centrów danych do 2029 roku. Ten pozytywny impet rozciągnął się na cały podsektor chipów pamięci, a spółki Sandisk, Western Digital i Seagate Technology odnotowały wzrosty w przedziale od 9,9% do 15,2%.

Wpływ ten ma charakter globalny, podnosząc kursy akcji spółek technologicznych na rynkach azjatyckich i europejskich. Ten rajd wzmacnia przekonanie, że trend inwestycyjny związany z AI jest trwały, nawet jeśli inwestorzy skrupulatnie analizują wyniki finansowe, aby uzasadnić wysokie wyceny.

Zmienność rynku i wyniki sektorów

Mimo nagłego wzrostu, szerszy sektor półprzewodników przechodzi przez burzliwy okres. Indeks Philadelphia Semiconductor Index zmierza obecnie ku najgorszemu tygodniowi od czasu wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie na początku tego roku. Niemniej jednak, fundamentalny wzrost pozostaje silny; same w tym kwartale akcje Micron i Qualcomm wzrosły odpowiednio o ponad 200% i 50%, co stawia Philadelphia SE Semiconductor Index w pozycji do potencjalnie rekordowego kwartału.

W innych istotnych ruchach rynkowych akcje Bio-Techne Corp wystrzeliły o 20,5% po wiadomości, że niemiecka spółka Merck KGaA zgodziła się przejąć firmę za 73 dolary za akcję w gotówce, co wycenia przedsiębiorstwo na około 11,3 miliarda dolarów.

Inflacja jako nieprzewidywalny czynnik i perspektywy Fed

Choć „trend na AI” zapewnia tymczasową poduszkę bezpieczeństwa, uwaga przenosi się na preferowany wskaźnik inflacji Rezerwy Federalnej – wskaźnik cenowy wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE). Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że wskaźnik ten osiągnie poziom 4,1% w ujęciu rocznym – czyli ponad dwukrotnie więcej niż cel banku centralnego.

Wynik tych danych ma kluczowe znaczenie. Odczyt inflacji wyższy od oczekiwań może wzmocnić stanowisko „jastrzębi Fed” i wywołać odwrócenie optymizmu po wynikach Micron. Ponieważ traderzy przewidują już potencjalną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych już we wrześniu, rośnie niepokój związany z rosnącymi kosztami pożyczek – co stanowi istotne ryzyko dla firm Big Tech, które obecnie zaciągają znaczne zadłużenie, aby finansować swoje ambicje w dziedzinie AI.

Z pozytywnej strony, spadające ceny ropy – powracające do poziomów obserwowanych przed wojną z Iranem – przynoszą pewną ulgę, gdyż oczekiwania dotyczące zwiększenia podaży mogą pomóc w wyciszeniu presji inflacyjnej.

Kluczowe wnioski

• Popyt na AI pozostaje silny: Ogromne zobowiązania klientów, w tym 22 miliardy dolarów na chipy Micron, potwierdziły dalszą siłę cyklu infrastruktury AI.
• Rajd półprzewodników: Wiodący producenci chipów, tacy jak Micron i Qualcomm, napędzają szersze odbicie akcji spółek technologicznych, niwelując niedawną zmienność związaną z wysokim wzrostem.
• Obserwacja inflacji: Nastroje rynkowe pozostają kruche, ponieważ inwestorzy czekają na dane dotyczące inflacji PCE, które będą miały duży wpływ na decyzje Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.