Les contrats à terme du Nasdaq bondissent de 2 % grâce au retour de l'optimisme lié à l'IA porté par les géants des puces

Les contrats à terme sur les actions américaines ont connu un net rallye jeudi, portés par un bond significatif des contrats Nasdaq, alors que les poids lourds des semi-conducteurs ont apporté un réconfort indispensable concernant le cycle d'investissement dans l'intelligence artificielle (IA). Bien que le sentiment dans le secteur technologique soit devenu haussier, le marché reste en état d'alerte maximale face aux prochaines données sur l'inflation, qui pourraient dicter la prochaine décision de la Réserve fédérale.

Micron et Qualcomm mènent la reprise de l'IA

Le principal catalyseur de la poussée actuelle du marché est l'horizon robuste présenté par les leaders des semi-conducteurs, Micron et Qualcomm. Après des sessions récentes marquées par la volatilité, ces entreprises ont signalé que la demande pour les infrastructures d'IA reste incroyablement forte, calmant ainsi efficacement l'inquiétude des investisseurs concernant les valorisations élevées du secteur.

Micron a enregistré un bond massif de 18 % lors des échanges d'avant-séance après avoir révélé que ses clients s'étaient engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser ses puces mémoire. De même, l'action Qualcomm a progressé de 11,5 % suite à des prévisions indiquant qu'elle générera 15 milliards de dollars de revenus dans les centres de données d'ici 2029. Cette dynamique positive s'est étendue à l'ensemble du sous-secteur des puces mémoire, Sandisk, Western Digital et Seagate Technology enregistrant des gains allant de 9,9 % à 15,2 %.

L'impact a été mondial, propulsant les valeurs technologiques à la hausse sur les marchés asiatiques et européens. Ce rallye renforce l'idée que le pari sur l'IA est durable, même si les investisseurs scrutent les résultats pour justifier des valorisations premium.

Volatilité du marché et performance du secteur

Malgré la poussée soudaine, le secteur plus large des semi-conducteurs a traversé une période turbulente. Le Philadelphia Semiconductor Index se dirige actuellement vers sa pire semaine depuis le début du conflit au Moyen-Orient plus tôt cette année. Cependant, la croissance sous-jacente reste puissante ; Micron et Qualcomm ont bondi de plus de 200 % et 50 % respectivement au cours de ce seul trimestre, positionnant le Philadelphia SE Semiconductor Index pour un trimestre potentiellement record.

Dans d'autres mouvements de marché significatifs, l'action Bio-Techne Corp a grimpé en flèche de 20,5 % suite à l'annonce de l'accord de Merck KGaA, société allemande, pour acquérir l'entreprise à 73 dollars par action en numéraire, valorisant la société à environ 11,3 milliards de dollars.

L'inflation, l'imprévisible, et les perspectives de la Fed

Bien que le « pari sur l'IA » offre un coussin temporaire, l'attention se déplace vers l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Les économistes interrogés par Reuters prévoient que l'indice atteindra 4,1 % sur une base annuelle, soit plus du double de l'objectif de la banque centrale.

L'issue de ces données est cruciale. Un chiffre de l'inflation plus élevé que prévu pourrait encourager les « faucons » de la Fed et déclencher un renversement de l'optimisme post-Micron. Les traders anticipant déjà une éventuelle hausse des taux de 25 points de base dès le mois de septembre, l'inquiétude grandit quant à la hausse des coûts d'emprunt — un risque important pour les géants de la tech qui s'endettent massivement pour financer leurs ambitions en matière d'IA.

Sur une note positive, la baisse des prix du pétrole — revenant à des niveaux observés avant la guerre avec l'Iran — apporte un certain soulagement, car les prévisions d'augmentation de l'offre pourraient aider à tempérer les pressions inflationnistes.

Points clés à retenir

• La demande d'IA reste robuste : Les engagements massifs des clients, notamment 22 milliards de dollars pour les puces de Micron, ont validé la force continue du cycle des infrastructures d'IA.
• Rallye des semi-conducteurs : Les principaux fabricants de puces comme Micron et Qualcomm stimulent une reprise plus large des valeurs technologiques, compensant la récente volatilité liée à la forte croissance.
• Surveillance de l'inflation : Le sentiment du marché reste fragile alors que les investisseurs attendent les données d'inflation du PCE, qui influenceront fortement les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.