Les contrats à terme sur le Nasdaq bondissent de 2 % alors que l'optimisme lié à l'IA défie l'inquiétude face à l'inflation

Les contrats à terme sur les actions américaines ont fortement progressé, portés par un bond massif des contrats Nasdaq, alors que les géants des semi-conducteurs Micron et Qualcomm apportent un élan indispensable au récit de l'intelligence artificielle. Tandis que les valeurs technologiques s'envolent, les marchés mondiaux restent sur le qui-vive dans l'attente de données cruciales sur l'inflation qui dicteront la prochaine décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

Renaissance de l'IA : Micron et Qualcomm stimulent le rallye des semi-conducteurs

Le principal moteur de l'optimisme actuel du marché est le secteur des semi-conducteurs. Les inquiétudes concernant un ralentissement des dépenses en capital liées à l'IA ont été largement dissipées par les prévisions haussières des leaders du secteur. Micron Technology a vu son action bondir de 18 % lors des échanges d'avant-séance après avoir révélé que ses clients s'étaient déjà engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour garantir ses puces mémoire.

Simultanément, Qualcomm a bondi de 11,5 %, soutenu par des projections indiquant que son activité de centres de données générera 15 milliards de dollars de revenus d'ici 2029. Cette vague d'enthousiasme s'est propagée aux autres fabricants de puces mémoire, Sandisk, Western Digital et Seagate Technology enregistrant tous des gains compris entre 9,9 % et 15,2 %. Ce rallye suggère que le cycle de la demande d'IA ne se contente pas de se maintenir, mais s'accélère.

Surveillance de l'inflation : les marchés attendent les données PCE

Malgré l'euphorie portée par la technologie, un nuage d'incertitude plane sur Wall Street. Les investisseurs surveillent de près la publication prochaine de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters prévoient que l'indice atteindra 4,1 % sur une base annuelle, un chiffre nettement supérieur à l'objectif à long terme de la banque centrale.

Le résultat de ce rapport devrait être un facteur décisif pour le dollar américain et les attentes en matière de taux d'intérêt. Un sentiment croissant parmi les traders suggère que la Réserve fédérale pourrait devoir procéder à au moins une autre hausse des taux cette année pour ramener l'inflation sous contrôle.

Force du dollar et volatilité des matières premières

L'anticipation de taux d'intérêt plus élevés a propulsé le dollar américain, marquant sa plus forte progression mensuelle depuis près d'un an. Le billet vert a atteint un sommet de 13 mois face à l'euro, poussant ce dernier sous la barre des 1,14 $, tandis que le yen japonais reste proche de son niveau le plus bas en 40 ans, à environ 161,9.

Cette force du dollar a exercé une pression à la baisse sur diverses classes d'actifs. L'or a brièvement chuté sous les 4 000 $ l'once, et le Bitcoin est passé sous la barre des 60 000 $ pour la première fois depuis 2024. Dans le secteur de l'énergie, les prix du pétrole ont reculé vers des niveaux observés avant le conflit avec l'Iran. Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,7 % à 73,23 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a baissé de 0,8 % à 69,81 $, les attentes d'une augmentation de l'offre au Moyen-Orient compensant les inquiétudes liées à la demande.

Points clés à retenir

• Explosion de la demande d'IA : Les prévisions optimistes de Micron (22 milliards de dollars d'engagements pour les puces) et de Qualcomm (objectif de 15 milliards de dollars de revenus pour les centres de données) ont revitalisé le secteur des semi-conducteurs.
• Sensibilité à l'inflation : Le prochain rapport sur l'inflation PCE, attendu à 4,1 % par an, reste le catalyseur le plus critique pour déterminer les futures trajectoires des taux d'intérêt de la Fed.
• Changements macroéconomiques : Le renforcement du dollar américain exerce une pression sur les matières premières comme l'or et le Bitcoin, tandis que l'augmentation de l'offre au Moyen-Orient a ramené les prix du pétrole à des niveaux d'avant-guerre.