Les contrats à terme sur le Nasdaq bondissent de 2 % alors que l'optimisme lié à l'IA alimente le rallye du secteur technologique

Les contrats à terme sur les actions américaines ont bondi jeudi, portés par un rallye massif des valeurs technologiques suite aux perspectives optimistes de grands acteurs des semi-conducteurs. Bien que le Nasdaq soit confronté à une séance volatile, les investisseurs restent prudemment optimistes dans l'attente de données cruciales sur l'inflation qui dicteront la prochaine décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

La demande d'IA relancée par les prévisions de Micron et Qualcomm

Le principal moteur de l'enthousiasme récent du marché est le regain de confiance dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA). Les inquiétudes concernant un ralentissement des dépenses liées à l'IA ont été efficacement dissipées suite aux prévisions à fort impact des géants du secteur Micron et Qualcomm.

Micron a fait état d'un montant impressionnant de 22 milliards de dollars d'engagements clients pour sécuriser ses puces mémoire, signalant une demande robuste et à long terme. Simultanément, Qualcomm a projeté que son activité de centres de données est en voie de générer 15 milliards de dollars de revenus d'ici 2029. Ces chiffres ont déclenché un rallye massif dans le domaine des semi-conducteurs lors des échanges d'avant-séance. L'action Micron a grimpé de 18 %, tandis que Qualcomm a bondi de 11,5 %. Cet élan s'est étendu à d'autres fabricants de puces mémoire, Sandisk, Western Digital et Seagate Technology enregistrant des gains allant de 9,9 % à 15,2 %.

Données sur l'inflation et la trajectoire de la Réserve fédérale

Malgré le rallye porté par la technologie, le marché élargi reste sur le qui-vive dans l'attente de la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). En tant qu'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, les données du PCE devraient fournir des indices définitifs sur la question de savoir si la banque centrale mettra en œuvre de nouvelles hausses de taux cette année.

Les économistes interrogés par Reuters anticipent un taux d'inflation PCE de 4,1 % sur une base annuelle — un chiffre qui représente plus du double de l'objectif à long terme de la banque centrale. Cette donnée imminente crée un bras de fer entre les haussiers des actions et ceux qui se préparent à un environnement de taux d'intérêt « plus élevés plus longtemps » (higher-for-longer).

Force du dollar et volatilité des matières premières

Le dollar américain a fait preuve d'une force significative, se dirigeant vers sa plus forte progression mensuelle depuis près d'un an. Cette poussée a exercé une pression sur diverses classes d'actifs ; le dollar a atteint un sommet de 13 mois face à l'euro, tandis que le yen japonais reste proche de son niveau le plus bas en 40 ans, à environ 161,9.

Ce sentiment d'aversion au risque (risk-off) sur le marché des devises s'est propagé aux matières premières et aux cryptomonnaies. Les prix de l'or ont brièvement chuté sous la barre des 4 000 $ l'once pour la première fois en sept mois, et le Bitcoin est tombé sous le seuil des 60 000 $ pour la première fois depuis 2024.

Dans le secteur de l'énergie, les prix du pétrole ont reculé vers des niveaux observés avant la guerre avec l'Iran. Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 0,7 % pour s'établir à 73,23 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a baissé de 0,8 % à 69,81 $. Ce déclin est attribué aux attentes d'une augmentation de l'offre au Moyen-Orient, ce qui a pris le pas sur les préoccupations actuelles concernant la demande mondiale.

Points clés

• Optimisme lié à l'IA : Les projections de revenus massives de Micron (22 milliards de dollars d'engagements) et de Qualcomm (objectif de 15 milliards de dollars pour les centres de données) ont déclenché un rallye majeur dans les semi-conducteurs.
• Surveillance de l'inflation : Le prochain rapport sur l'inflation PCE, attendu à 4,1 %, est le catalyseur critique pour déterminer les futures décisions de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d'intérêt.
• Devises et matières premières : La montée en puissance du dollar américain a fait baisser les prix de l'or et maintenu le yen japonais proche de ses plus bas niveaux en 40 ans, tandis que l'augmentation de l'offre au Moyen-Orient a calmé les prix du pétrole.