AIへの楽観論がハイテク株の上昇を牽引、ナスダック先物が2%急騰
木曜日の米国株先物は、主要半導体メーカーが強気の見通しを示したことを受け、ハイテク株の大幅な上昇に牽引されて急騰した。ナスダックはボラティリティの高い展開となっているが、連邦準備制度理事会（FRB）の次なる金利政策を左右する重要なインフレ指標の発表を控え、投資家は慎重ながらも楽観的な姿勢を維持している。
マイクロンとクアルコムの予測によりAI需要が再燃
最近の市場の熱狂の主な要因は、人工知能（AI）セクターに対する信頼の回復である。業界大手のマイクロン（Micron）とクアルコム（Qualcomm）による影響力の強い予測により、AI関連支出の減速に対する懸念は事実上払拭された。
マイクロンは、メモリチップ確保のための顧客からの受注額が220億ドルという驚異的な数字に達したと報告しており、堅調で長期的な需要を示唆している。同時に、クアルコムはデータセンター事業が2029年までに150億ドルの収益を上げる見込みであると予測した。これらの数値を受けて、時間外取引では半導体関連銘柄が大幅に上昇した。マイクロン株は18%急騰し、クアルコムは11.5%上昇した。この勢いは他のメモリチップメーカーにも波及し、サンディスク（Sandisk）、ウエスタンデジタル（Western Digital）、シーゲイト・テクノロジー（Seagate Technology）は9.9%から15.2%の範囲で上昇した。
インフレ指標と連邦準備制度の進路
ハイテク株主導の上昇にもかかわらず、市場全体は個人消費支出（PCE）価格指数の発表を前に緊張状態が続いている。FRBが重視するインフレ指標であるPCEデータは、中央銀行が年内にさらなる利上げを実施するかどうかについて、決定的な手がかりを与えると期待されている。
ロイターが調査したエコノミストは、PCEインフレ率が年率換算で4.1%に達すると予測している。これは中央銀行の長期目標の2倍を超える数値である。この発表を控え、株式強気派と「高金利の長期化（higher-for-longer）」環境に備える慎重派との間で、攻防が繰り広げられている。
ドル高とコモディティのボラティリティ
米ドルは大幅な強さを見せており、約1年で最大の月間上昇幅を記録しようとしている。この急騰は様々な資産クラスに圧力をかけており、ドルはユーロに対して13ヶ月ぶりの高値を付けた一方、日本円は161.9付近と、約40年ぶりの安値圏に留まっている。
通貨市場におけるこの「リスクオフ」のセンチメントは、コモディティや暗号資産にも波及している。金価格は7ヶ月ぶりに一時1オンスあたり4,000ドルを下回り、ビットコインは2024年以来初めて6万ドルの節目を下回った。
エネルギーセクターでは、原油価格がイラン情勢の緊迫化以前の水準まで後退した。ブレント原油先物は0.7%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国のウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は0.8%下落して69.81ドルとなった。この下落は、中東の供給増加への期待が、世界的な需要に関する現在の懸念を上回ったことによるものとされる。
主なポイント
- AIへの楽観論: マイクロン（220億ドルの受注）とクアルコム（データセンター事業で150億ドルの目標）による巨額の収益予測が、半導体セクターの大幅なラリーを巻き起こした。
- インフレ注視: 4.1%と予想される次回のPCEインフレ報告書は、今後の米連邦準備制度の金利決定を左右する重要なカタリストとなる。
- 通貨とコモディティ: 急騰する米ドルが金価格を押し下げ、日本円を40年ぶりの安値圏に留まらせる一方、中東の供給増加が原油価格を落ち着かせている。