AIへの楽観論がインフレ懸念を上回り、ナスダック先物が2%急騰
木曜日の米国株先物は、業界リーダーによる驚異的な予測を受けた半導体セクターの大幅な上昇に牽引され、急騰した。ハイテク株が勢いを増す一方で、投資家が連邦準備制度理事会（Fed）の次の一手を判断するための重要なインフレデータを待っているため、市場全体には緊張感が漂っている。
半導体大手、AI主導のハイテク株ラリーを加速
ナスダック先物は、人工知能（AI）セクターへの信頼回復を主な要因として、取引開始前の時間外取引で2%を超える大幅な上昇を見せた。AI支出の減速に関する懸念が最近あったものの、業界の巨人であるMicronとQualcommが強気な成長予測を示したことで、市場に必要とされていた透明性がもたらされた。
Micronは、顧客がメモリチップ確保のためにすでに220億ドルを確約していることを明らかにし、同社の株価は18%急騰した。同様に、Qualcommのデータセンター事業が2029年までに150億ドルの収益を上げるという予測を受けて、同社株は11.5%上昇した。この楽観論は半導体サプライチェーン全体に波及し、Sandisk、Western Digital、Seagate Technologyなどのメモリチップメーカーは9.9%から15.2%の範囲で上昇した。
ドル高とPCEインフレデータの待ち状態
ハイテク株のラリーにもかかわらず、マクロ経済の状況は依然として複雑だ。米ドルは、ユーロに対して13ヶ月ぶりの高値を記録するなど、約1年で最大の月間上昇となる勢いを見せている。このドル高の急騰は他の資産クラスに圧力をかけ、金（ゴールド）価格を一時1オンスあたり4,000ドル割れへと押し下げ、ビットコインを2024年以来初めて6万ドルの大台を下回る水準まで引き下げた。
この通貨高の主な要因は、連邦準備制度理事会（Fed）が重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数の発表を控えた期待感にある。ロイターが調査したエコノミストは、同指数が年率4.1%に達すると予測しており、これは中央銀行の目標値の2倍以上となる。このデータは、Fedが年内にさらなる利上げを実施するかどうかを判断するための重要な手がかりになると期待されている。
中東の供給見通しを受け、原油価格が下落
商品市場では、原油価格がイラン戦争勃発前以来の水準まで下落した。中東からの供給増加への期待が世界的な需要への懸念を上回り始め、市場心理が変化した。
正午時点で、8月限のブレント原油先物は0.7%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国のウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は0.8%下落して69.81ドルとなった。両指標とも2月下旬以来の安値を記録し、エネルギーコストに関連するインフレ圧力にわずかな緩和をもたらした。
主なポイント
- AIセクターの反発: 顧客による巨額の確約（Micronへの220億ドル）とQualcommによる強力な収益予測が、半導体業界とナスダック先物を活性化させた。
- インフレ注視: 年率4.1%と予想される次回のPCEインフレ報告書は、連邦準備制度理事会の金利の軌道を決定する上で、引き続き最も重要なカタリストとなる。
- 通貨と商品: 急騰する米ドルが金や暗号資産の価格に影響を与える一方で、原油価格は中東からの供給増加への期待から下落している。