芯片巨头带动 AI 乐观情绪回归，纳斯达克期货飙升 2%
周四，受纳斯达克期货大幅跳升的带动，美国股指期货迎来强劲反弹。半导体权重股为人工智能 (AI) 投资周期提供了急需的信心支撑。尽管科技股情绪转趋看涨，但市场仍对即将公布的通胀数据保持高度警惕，因为这些数据可能会决定美联储的下一步行动。
美光与高通领涨 AI 复苏行情
当前市场飙升的主要催化剂是半导体领军企业 Micron 和 Qualcomm 提供的强劲前景。在经历了几轮波动后，这些公司释放出信号，表明对 AI 基础设施的需求依然极其旺盛，从而有效地缓解了投资者对该板块高估值的担忧。
Micron 在盘前交易中大幅飙升 18%，此前该公司透露客户已承诺投入 220 亿美元以确保获得其存储芯片。同样，Qualcomm 股价上涨了 11.5%，此前该公司预测到 2029 年其数据中心业务收入将达到 150 亿美元。这种积极势头蔓延至存储芯片细分板块，Sandisk、Western Digital 和 Seagate Technology 的涨幅在 9.9% 至 15.2% 之间。
这种影响是全球性的，带动了亚洲和欧洲市场的科技股走高。此次反弹进一步印证了 AI 交易具有持久性的观点，尽管投资者仍在仔细审查财报以证明其溢价估值的合理性。
市场波动与板块表现
尽管出现了突然的飙升，但更广泛的半导体板块仍经历了一段动荡时期。费城半导体指数目前正面临今年早些时候中东冲突爆发以来表现最差的一周。然而，潜在的增长动力依然强劲；仅在本季度，Micron 和 Qualcomm 的涨幅就分别超过了 200% 和 50%，这使得费城半导体指数有望迎来一个创纪录的季度。
在其他显著的市场波动中，Bio-Techne Corp 的股价在德国 Merck KGaA 同意以每股 73 美元现金收购该公司后飙升了 20.5%，使该企业的估值达到约 113 亿美元。
通胀变数与美联储展望
虽然“AI 交易”提供了暂时的缓冲，但焦点正转向美联储青睐的通胀指标——个人消费支出 (PCE) 物价指数。路透社调查的经济学家预计，该指数的年化增长率将达到 4.1%，是央行目标的两倍多。
该数据的结果至关重要。高于预期的通胀读数可能会增强“美联储鹰派”的力量，并引发美光财报后乐观情绪的反转。由于交易员已经预计最早在 9 月份可能会加息 25 个基点，市场对借贷成本上升的担忧日益增加——对于目前正通过大量举债来资助其 AI 雄心的科技巨头来说，这是一个重大风险。
从积极的一面来看，油价下跌（回落至伊朗战争前的水平）提供了一些缓解，因为供应增加的预期可能有助于缓解通胀压力。
核心要点
- AI 需求依然强劲： 客户的大规模承诺（包括为 Micron 芯片投入的 220 亿美元）验证了 AI 基础设施周期的持续强度。
- 半导体板块反弹： Micron 和 Qualcomm 等领先的芯片制造商正在推动科技股的更广泛复苏，抵消了近期高增长带来的波动。
- 通胀观察： 随着投资者等待将严重影响美联储利率决定的 PCE 通胀数据，市场情绪依然脆弱。