I futures del Nasdaq salgono del 2% con il ritorno dell'ottimismo sull'IA grazie ai giganti dei chip

I futures azionari statunitensi hanno registrato un forte rally giovedì, trainati da un significativo balzo dei futures del Nasdaq, mentre i colossi dei semiconduttori hanno fornito una rassicurazione molto attesa riguardo al ciclo di investimenti nell'intelligenza artificiale (IA). Sebbene il sentiment tecnologico sia diventato rialzista, il mercato rimane in massima allerta per i prossimi dati sull'inflazione, che potrebbero dettare la prossima mossa della Federal Reserve.

Micron e Qualcomm guidano la ripresa dell'IA

Il principale catalizzatore dell'attuale impennata del mercato è la solida prospettiva fornita dai leader dei semiconduttori Micron e Qualcomm. Dopo recenti sessioni di volatilità, queste aziende hanno segnalato che la domanda di infrastrutture per l'IA rimane incredibilmente forte, calmando efficacemente l'inquietudine degli investitori riguardo alle elevate valutazioni del settore.

Micron ha registrato un massiccio balzo del 18% nelle negoziazioni pre-market dopo aver rivelato che i clienti hanno impegnato 22 miliardi di dollari per assicurarsi i suoi chip di memoria. Allo stesso modo, le azioni di Qualcomm sono salite dell'11,5% a seguito di una previsione secondo cui genererà 15 miliardi di dollari di ricavi dai data center entro il 2029. Questo slancio positivo si è esteso a tutto il sottosettore dei chip di memoria, con Sandisk, Western Digital e Seagate Technology che hanno registrato guadagni compresi tra il 9,9% e il 15,2%.

L'impatto è stato globale, spingendo al rialzo i titoli tecnologici nei mercati asiatici ed europei. Questo rally rafforza l'idea che il trend legato all'IA sia duraturo, anche mentre gli investitori esaminano attentamente gli utili per giustificare le valutazioni premium.

Volatilità del mercato e performance del settore

Nonostante la repentina impennata, il più ampio settore dei semiconduttori ha affrontato un periodo turbolento. Il Philadelphia Semiconductor Index si sta dirigendo verso la sua peggiore settimana dall'inizio del conflitto in Medio Oriente all'inizio di quest'anno. Tuttavia, la crescita sottostante rimane potente; Micron e Qualcomm sono cresciute rispettivamente oltre il 200% e il 50% solo in questo trimestre, posizionando il Philadelphia SE Semiconductor Index verso un trimestre potenzialmente record.

In altri movimenti significativi del mercato, le azioni di Bio-Techne Corp sono schizzate del 20,5% a seguito della notizia che la tedesca Merck KGaA ha accettato di acquisire la società per 73 dollari per azione in contanti, valutando l'impresa circa 11,3 miliardi di dollari.

L'incognita inflazione e le prospettive della Fed

Mentre il "trend dell'IA" sta fornendo un cuscinetto temporaneo, l'attenzione si sta spostando verso l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE). Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'indice raggiungerà il 4,1% su base annua, ovvero più del doppio dell'obiettivo della banca centrale.

L'esito di questi dati è critico. Una lettura dell'inflazione superiore alle attese potrebbe incoraggiare i "fed hawks" e innescare un'inversione dell'ottimismo post-Micron. Con i trader che anticipano già un potenziale aumento dei tassi di 25 punti base già a settembre, cresce la preoccupazione per l'aumento dei costi di indebitamento, un rischio significativo per le aziende Big Tech che attualmente stanno assumendo debiti ingenti per finanziare le loro ambizioni nell'IA.

In una nota positiva, il calo dei prezzi del petrolio — che stanno tornando ai livelli visti prima della guerra con l'Iran — sta fornendo un certo sollievo, poiché le maggiori aspettative di offerta potrebbero aiutare a mitigare le pressioni inflazionistiche.

Punti chiave

• La domanda di IA rimane robusta: Gli ingenti impegni da parte dei clienti, inclusi i 22 miliardi di dollari per i chip di Micron, hanno convalidato la continua forza del ciclo delle infrastrutture per l'IA.
• Rally dei semiconduttori: I principali produttori di chip come Micron e Qualcomm stanno guidando una ripresa più ampia dei titoli tecnologici, compensando la recente volatilità legata alla crescita elevata.
• Monitoraggio dell'inflazione: Il sentiment del mercato rimane fragile mentre gli investitori attendono i dati sull'inflazione PCE, che influenzeranno pesantemente le decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve.