Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 2% khi các ông lớn chip trấn an các nhà đầu tư AI

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã chứng kiến một bước nhảy vọt đáng kể vào thứ Năm, dẫn đầu bởi đợt tăng giá mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ sau những dự báo lạc quan từ các "ông lớn" bán dẫn. Trong khi các nhà đầu tư đang phân tích các báo cáo thu nhập quan trọng, thị trường đang cân bằng giữa sự lạc quan mới tìm thấy trong Trí tuệ nhân tạo (AI) với sự bất định đang cận kề từ các dữ liệu lạm phát sắp tới.

Các ông lớn bán dẫn khơi dậy sự lạc quan về AI

Động lực chính đằng sau sự tăng vọt của chỉ số Nasdaq 100 E-mini, vốn đã tăng 2,24%, là hiệu suất mạnh mẽ của các nhà sản xuất chip và bộ nhớ. Micron và Qualcomm đã mang lại sự trấn an cần thiết rằng chu kỳ đầu tư AI không hề chậm lại, bất chấp những lo ngại gần đây của thị trường về mức định giá cao.

Cổ phiếu của Micron đã tăng vọt 18% trong phiên giao dịch tiền thị trường sau khi tiết lộ rằng khách hàng đã cam kết chi 22 tỷ USD để đảm bảo nguồn cung chip nhớ của hãng. Tương tự, Qualcomm đã tăng 11,5% nhờ dự báo sẽ tạo ra 15 tỷ USD doanh thu từ trung tâm dữ liệu vào năm 2029. Đà tăng trưởng này đã lan tỏa khắp lĩnh vực, với các nhà sản xuất chip nhớ khác như Sandisk, Western Digital và Seagate Technology ghi nhận mức tăng từ 9,9% đến 15,2%.

Đợt tăng giá này diễn ra vào một thời điểm quan trọng. Mặc dù Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đang đối mặt với tuần tồi tệ nhất kể từ khi xung đột ở Trung Đông bắt đầu, nhưng theo dữ liệu từ LSEG, lĩnh vực này vẫn đang trên đà đạt được một quý tăng trưởng mạnh mẽ kỷ lục.

Biến số lạm phát: Tập trung vào dữ liệu PCE

Trong khi lĩnh vực công nghệ đóng vai trò là động lực thúc đẩy, thị trường rộng lớn hơn vẫn đang trong trạng thái chờ đợi Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưu tiên, dữ liệu sắp tới được kỳ vọng sẽ là tác nhân gây ra biến động lớn.

Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo chỉ số PCE hàng năm sẽ đạt mức 4,1%, cao hơn gấp đôi mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu các con số lạm phát cao hơn dự kiến, điều này có thể tiếp thêm sức mạnh cho phe "diều hâu" của Fed và đảo ngược sự lạc quan gần đây do Micron khơi dậy.

Đang có sự lo ngại ngày càng tăng về chi phí vốn. Khi các công ty Big Tech tiếp tục vay nợ đáng kể để tài trợ cho các tham vọng AI, bất kỳ tín hiệu nào về việc tăng chi phí vay vốn cũng có thể làm giảm triển vọng tăng trưởng. Hiện tại, theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang dự tính mức tăng lãi suất ít nhất là 25 điểm cơ bản ngay từ tháng 9.

Thị trường năng lượng và hoạt động M&A

Giá dầu giảm cũng góp phần hỗ trợ tâm lý thị trường. Kỳ vọng về nguồn cung tăng lên từ Trung Đông đã lấn át những lo ngại về nhu cầu, đưa giá dầu xuống mức tương đương trước cuộc chiến Iran. Chi phí năng lượng thấp hơn thường đóng vai trò là lực lượng giảm lạm phát, mang lại tia hy vọng rằng Fed có thể kiểm soát lạm phát mà không cần tăng lãi suất mạnh mẽ.

Trong lĩnh vực công nghệ sinh học, Bio-Techne Corp đã chứng kiến mức tăng khổng lồ 20,5% sau tin tức Merck KGaA của Đức đã đồng ý mua lại công ty này với giá 73 USD/cổ phiếu bằng tiền mặt, định giá doanh nghiệp khoảng 11,3 tỷ USD.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ: Các cam kết khổng lồ từ khách hàng (22 tỷ USD cho Micron) và dự báo doanh thu mạnh mẽ từ Qualcomm đã làm dịu đi nỗi lo ngại rằng xu hướng đầu tư AI đang hạ nhiệt.
  • Rủi ro lạm phát vẫn tồn tại: Thị trường đang rất nhạy cảm với dữ liệu PCE sắp tới; một con số cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% có thể kích hoạt nỗi lo về lãi suất cao hơn.
  • Sự phân hóa giữa các lĩnh vực: Trong khi cổ phiếu bán dẫn đang chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ, thị trường rộng lớn hơn đang phải cân bằng giữa sự tăng trưởng công nghệ với các áp lực kinh tế vĩ mô như chi phí nợ và lạm phát.