Nasdaq futures tăng 2% khi các ông lớn ngành chip làm dịu đi nỗi lo ngại về thị trường AI
Chỉ số chứng khoán tương lai của Mỹ đã chứng kiến một đợt tăng giá mạnh mẽ vào thứ Năm, dẫn đầu bởi sự bứt phá ngoạn mục của Nasdaq futures khi các "ông lớn" trong ngành bán dẫn đã mang lại sự rõ ràng cần thiết về sự bùng nổ của Trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước các dữ liệu lạm phát sắp tới, nhưng những dự báo nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà sản xuất chip chủ chốt đã khơi dậy niềm lạc quan trên khắp lĩnh vực công nghệ.
Micron và Qualcomm thúc đẩy đợt tăng giá ngành bán dẫn
Chất xúc tác chính cho biến động thị trường là các dự báo triển vọng (guidance) xuất sắc từ Micron và Qualcomm. Cổ phiếu của Micron đã tăng vọt 18% trong phiên giao dịch tiền thị trường sau khi tiết lộ rằng khách hàng đã cam kết chi 22 tỷ USD để đảm bảo nguồn cung chip nhớ của hãng. Tương tự, Qualcomm đã tăng 11,5%, được thúc đẩy bởi dự báo doanh thu từ trung tâm dữ liệu đạt 15 tỷ USD vào năm 2029.
Sự bứt phá này đã tạo ra hiệu ứng lan tỏa khắp ngành công nghiệp chip nhớ. Sandisk, Western Digital và Seagate Technology đều ghi nhận mức tăng từ 9,9% đến 15,2%. Những kết quả này cho thấy chu kỳ đầu tư AI không hề hạ nhiệt mà đang bước vào giai đoạn nhu cầu khối lượng lớn. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (Philadelphia Semiconductor Index) hiện đang trên đà đạt được quý tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử, ngay cả khi đang phải đối mặt với những biến động hàng tuần gần đây.
Tâm lý thị trường: Cân bằng giữa tăng trưởng AI và rủi ro vĩ mô
Sự tăng vọt gần đây của các cổ phiếu công nghệ đã tạo ra một "tấm đệm" quan trọng cho thị trường vốn đang đối mặt với sự giám sát về định giá cao. Micron và Qualcomm đã chứng kiến sự tăng trưởng khổng lồ trong quý này, với Micron tăng hơn 200% và Qualcomm tăng hơn 50%.
Theo Daniela Hathorn, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Capital.com, lợi nhuận của Micron đã trấn an các nhà đầu tư rằng chu kỳ AI vẫn "vững chắc". Tâm lý này đã giúp chỉ số Nasdaq 100 E-minis tăng 2,24%, giúp chỉ số này phục hồi sau giai đoạn suy yếu gần đây của các mã cổ phiếu tăng trưởng cao.
Trong một diễn biến khác, Bio-Techne Corp đã chứng kiến mức tăng mạnh 20,5% sau tin tức Merck KGaA của Đức đã đồng ý mua lại công ty này với giá 73 USD/cổ phiếu, một thương vụ được định giá khoảng 11,3 tỷ USD.
Biến số lạm phát và triển vọng của Fed
Bất chấp sự hưng phấn của nhóm công nghệ, thị trường chung vẫn đang ở trạng thái lo lắng chờ đợi Chỉ số Giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo con số lạm phát hàng năm sẽ đạt mức 4,1%, cao hơn gấp đôi mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Kết quả của dữ liệu này mang tính quyết định vì hai lý do:
- Lộ trình lãi suất: Lạm phát cao hơn dự kiến có thể tiếp thêm sức mạnh cho phe "diều hâu" tại Fed, có khả năng dẫn đến việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ngay từ tháng 9.
- Chi phí trả nợ của các Big Tech: Chi phí vay vốn tăng cao gây rủi ro cho các công ty Big Tech, những đơn vị hiện đang tích lũy nợ đáng kể để tài trợ cho các dự án hạ tầng AI khổng lồ của họ.
Mặc dù giá dầu giảm mang lại một số sự nhẹ nhõm bằng cách có khả năng làm giảm áp lực lạm phát, thị trường vẫn cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào cho thấy ngân hàng trung ương có thể thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Các điểm chính cần lưu ý
- Nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ: Các cam kết vốn khổng lồ dành cho Micron (22 tỷ USD) và dự báo doanh thu lạc quan từ Qualcomm đã xác nhận chu kỳ đầu tư AI đang tiếp diễn.
- Sức mạnh của ngành bán dẫn: Ngành công nghiệp chip đang chứng kiến mức tăng trưởng trên diện rộng, với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đang sẵn sàng cho một quý phá kỷ lục.
- Trọng tâm là lạm phát: Mọi ánh mắt đang đổ dồn vào dữ liệu lạm phát PCE; bất kỳ sự gia tăng nào vượt quá kỳ vọng đều có thể kích hoạt nỗi lo về việc tăng lãi suất, gây ảnh hưởng đến các gã khổng lồ công nghệ đang gánh nhiều nợ.