חוזי הנאסד"ק מזנקים ב-2% עם התאוששות האופטימיות בנושא בינה מלאכותית בצל המעקב אחר האינפלציה

חוזי המניות בארה"ב עלו משמעותית ביום חמישי, מונעים על ידי ראלי מאסיבי במגזר המוליכים למחצה שסייע להרגיע חששות גוברים בנוגע להוצאות על בינה מלאכותית. בעוד הנאסד"ק מוביל את המגמה, השווקים הגלובליים נותרו בדריכות בעוד המשקיעים ממתינים לנתוני אינפלציה קריטיים שעשויים להכתיב את הצעד הבא של הפדרל ריזרב.

ענקיות השבבים Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי הטכנולוגי

המזרז העיקרי לתנועה כלפי מעלה בחוזי ארה"ב הוא ההתלהבות המחודשת סביב הבינה המלאכותית. לאחר תקופה של אי-ודאות בנוגע להוצאות הוניות הקשורות ל-AI, תחזיות אופטימיות מצד שחקניות מפתח בתחום המוליכים למחצה הציתו מחדש את אמון המשקיעים.

מניית Micron Technology זינקה ב-18% במסחר טרום-שוק, בעקבות הגילוי כי לקוחות כבר התחייבו לסכום של 22 מיליארד דולר כדי להבטיח את שבבי הזיכרון שלה. באופן דומה, מניית Qualcomm קפצה ב-11.5% לאחר שצפתה כי עסקי מרכזי הנתונים שלה נמצאים במסלול להניב הכנסות של 15 מיליארד דולר עד שנת 2029. המומנטום הזה עבר גם ליצרניות שבבי זיכרון אחרות, כאשר Sandisk, Western Digital ו-Seagate Technology רשמו עליות שבין 9.9% ל-15.2%.

המבט מופנה אל נתוני ה-PCE ומדיניות הפדרל ריזרב

למרות האופטימיות בהובלת מגזר הטכנולוגיה, ענן של אי-ודאות מאקרו-כלכלית מרחף מעל וול סטריט. הסוחרים עוקבים מקרוב אחר הפרסום הקרוב של מדד המחירים לצרכנות האישית (PCE), שהוא המדד המועדף על הפדרל ריזרב למדידת אינפלציה.

כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס צופים כי שיעור האינפלציה השנתי של ה-PCE יגיע ל-4.1%, נתון הגבוה יותר מפי שניים מהיעד של הבנק המרכזי. תוצאות הדו"ח צפויות לספק בהירות נחוצה בשאלה האם הפדרל ריזרב ימשיך בהעלאות הריבית מאוחר יותר השנה. כתוצאה מכך, הדולר האמריקאי הגיע לשיא של 13 חודשים מול האירו, בעוד השווקים מתמחרים את האפשרות לעמדה מוניטרית "hawkish" (תוקפנית) יותר.

שוקי הסחורות: הנפט יורד והדולר מתחזק

בתחום הסחורות, מתפתחת מגמה שונה. מחירי הנפט נסוגו לרמות שלא נראו מאז לפני תחילת המלחמה באיראן, כאשר הציפיות לאספקה מוגברת מהמזרח התיכון מאזנות את החששות בנוגע לביקוש העולמי. חוזי הנפט גולן (Brent) ירדו ב-0.7% ל-73.23 דולר לחבית, בעוד ה-WTI האמריקאי ירד ב-0.8% ל-69.81 דולר.

חוזקו של הדולר האמריקאי הפעיל גם לחץ כלפי מטה על נכסים מרכזיים אחרים. הזהב צנח לזמן קצר מתחת ל-4,000 דולר לאונקיה, והביטקוין ירד מתחת לרף ה-60,000 דולר בפעם הראשונה מאז 2024. בינתיים, הין היפני נותר קרוב לרמה החלשה ביותר שלו ב-40 השנים האחרונות, ונע סביב 161.9.

נקודות מרכזיות

  • התאוששות הביקוש ל-AI: התחייבויות מאסיביות של לקוחות (22 מיליארד דולר עבור Micron) ותחזיות הכנסות חזקות מ-Qualcomm דחפו את חוזי הנאסד"ק למעלה ב-2% ומעלה.
  • תנודתיות באינפלציה: השווקים נערכים לדו"ח אינפלציית ה-PCE, עם הערכות של 4.1%, מה שעשוי להשפיע על החלטת הפדרל ריזרב בנוגע להעלאות הריבית.
  • מגמות מנוגדות: בעוד מניות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים נמצאות בראלי, הדולר האמריקאי מגיע לשיאים של 13 חודשים, ומחירי הנפט יורדים בשל הציפיות לאספקה מוגברת מהמזרח התיכון.