שווקים מעורבים בארה"ב: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד מניות Apple יורדות

וול סטריט חוותה יום מסחר תנודתי ביום חמישי, כאשר ראלי מאסיבי במניות מוליכים למחצה (semiconductors) המונעים על ידי בינה מלאכותית סיפק "חבל הצלה" למדד הדאו ג'ונס. בעוד שיצרניות שבבים כמו Micron ו-Qualcomm הובילו את העליות, ענקית הטכנולוגיה Apple התמודדה עם לחצי מכירה בעקבות עליות מחירים משמעותיות במגוון מוצריה.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי בשבבי ה-AI

מגזר המוליכים למחצה הפך למנוע העיקרי של סנטימנט השוק, ועזר למתן החששות כי מניות הקשורות ל-AI הפכו ליקרות מדי (overvalued). Micron Technology הייתה המבצעת הבולטת ביותר, כאשר מניותיה זינקו ב-9.7% לאחר פרסום דוח רבעוני חזק. יצרנית שבבי הזיכרון עקפה את ציפיות וול סטריט הן ברווח והן בהכנסות, ובמקביל סיפקה תחזית הכנסות לרבעון הנוכחי שעקפה את הערכות האנליסטים.

גם Qualcomm הצטרפה למגמת העלייה ורשמה עלייה של 3.1%. החברה חיזקה את אמון המשקיעים על ידי העלאת תחזית הצמיחה לטווח ארוך, תוך תחזית כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית תדחוף את ההכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כגון מרכזי נתונים (data centers) — להגיע ל-40 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029. מומנטום זה הדהד גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שתרם לעלייה של 5.4% במדד הקוספי (Kospi).

Apple מתמודדת עם לחץ עקב עליות מחירים ועלויות גואה

בניגוד לפריחה במגזר המוליכים למחצה, מניות Apple צנחו ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות החלטת ענקית הטכנולוגיה להעלות מחירים במספר קטגוריות מוצר מרכזיות. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac, בפרט, חוו עליות מחירים שנעו בין 15% ל-20%.

החברה מתמודדת עם אתגר כפול: התנגדות צרכנים בשל מחירי קמעונאות גבוהים יותר ועלויות ייצור גואה. בעוד שחברות המוליכים למחצה נהנות מעליית עלויות הזיכרון והאחסון, יצרניות מכשירים כמו Apple רואות את הוצאות הייצור שלהן עולות, מה שמצמצם את שולי הרווח ומסבך את אסטרטגיית התמחור עבור משתמשי הקצה.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

תנועת השוק הרחבה הושפעה עוד יותר מאינדיקטורים כלכליים בארה"ב וממחירי האנרגיה. מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), מדד מרכזי לאינפלציית הצרכנים בארה"ב, עלה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל. למרות שהדבר הראה האצה, הנתון תאם במידה רבה את ציפיות הכלכלנים, מה שמנע פאניקה בשוק.

יציבות זו סייעה להרגעת תשואות האג"ח האמריקאיות. תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים (benchmark) נסוגה ל-4.36% לעומת 4.41% ביום רביעי, וירדה מ-4.56% מוקדם יותר בחודש. בנוסף, מחיר הנפט הגולמי מסוג Brent נרגע מעט ל-73.81 דולר לחבית, ירידה מהשיאים האחרונים שנרשמו במהלך הסכסוך עם איראן. ההתמתנות במחירי האנרגיה הזינה תקוות שהלחצים האינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים, מה שיספק סביבה צפויה יותר עבור המשקיעים.

נקודות מרכזיות

• מומנטום ה-AI תומך ביצרניות השבבים: הרווחים החזקים של Micron ויעד ההכנסות השאפתני של Qualcomm בסך 40 מיליארד דולר ממגזרים שאינם סמארטפונים עזרו לקזז את התנודתיות הרחבה יותר במגזר הטכנולוגיה.
• צמצום שולי הרווח של Apple: עליות מחירים משמעותיות במחשבי Mac (עד 20%) ועלויות רכיבים גואה הפעילו לחץ על ביצועי המניה של Apple.
• יציבות מאקרו-כלכלית: נתוני האינפלציה שתאמו את הציפיות והרגעת תשואות האג"ח סיפקו שכבת תמיכה זהירה לשווקים הגלובליים.