ตลาดสหรัฐฯ ผันผวน: Micron พุ่งแรงจากความเชื่อมั่นใน AI ขณะที่หุ้น Apple ร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงการซื้อขายที่ผันผวนในวันพฤหัสบดี เนื่องจากแรงซื้ออย่างมหาศาลในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) ช่วยพยุงดัชนี Dow Jones เอาไว้ ในขณะที่ผู้ผลิตชิปอย่าง Micron และ Qualcomm เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดให้ปรับตัวขึ้น แต่ Apple ยักษ์ใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อตลาดกลับเผชิญกับแรงเทขายหลังจากมีการปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการอย่างมีนัยสำคัญ

Micron และ Qualcomm นำการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป AI

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของตลาด ช่วยบรรเทาความกังวลที่ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI มีมูลค่าสูงเกินไป (overvalued) โดย Micron Technology เป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดด้วยราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นถึง 9.7% หลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้ทำกำไรและรายได้สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ พร้อมทั้งยังให้คาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันที่สูงกว่าการประมาณการของนักวิเคราะห์อีกด้วย

Qualcomm ก็เข้าร่วมแนวโน้มขาขึ้นนี้ด้วยเช่นกัน โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 3.1% บริษัทได้สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนด้วยการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตในระยะยาว โดยคาดการณ์ว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์จะผลักดันรายได้จากกลุ่มที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟน เช่น ศูนย์ข้อมูล (data centers) ให้แตะระดับ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีงบประมาณ 2029 แรงส่งนี้ยังสะท้อนให้เห็นในตลาดเอเชีย โดย SK Hynix ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 13.1% ซึ่งส่งผลให้ดัชนี Kospi ปรับตัวสูงขึ้น 5.4%

Apple เผชิญแรงกดดันจากการปรับขึ้นราคาและต้นทุนที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้ามกับความรุ่งเรืองของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หุ้นของ Apple ร่วงลงถึง 4.8% การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในการปรับขึ้นราคาสินค้าในหมวดหมู่หลักหลายรายการ นักวิเคราะห์ระบุว่า โดยเฉพาะคอมพิวเตอร์ Mac ที่มีการปรับขึ้นราคาในช่วงระหว่าง 15% ถึง 20%

บริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายสองด้าน ได้แก่ การต่อต้านจากผู้บริโภคเนื่องจากราคาขายปลีกที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายในการผลิตที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ได้รับประโยชน์จากต้นทุนหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น ผู้ผลิตอุปกรณ์อย่าง Apple กลับต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการผลิตที่พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร (margins) และทำให้กลยุทธ์การตั้งราคาสำหรับผู้ใช้งานปลายทางมีความซับซ้อนมากขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรช่วยสร้างเสถียรภาพให้ตลาด

ความเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างยังได้รับอิทธิพลจากตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และราคาสินค้าพลังงาน ดัชนีรายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของเงินเฟ้อผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.8% ในเดือนเมษายน แม้ว่าตัวเลขนี้จะแสดงถึงการเร่งตัวขึ้น แต่ก็ยังสอดคล้องกับความคาดหมายของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ จึงช่วยป้องกันไม่ให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาด

เสถียรภาพนี้ช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลัก ลดลงมาอยู่ที่ 4.36% จาก 4.41% เมื่อวันพุธ และลดลงจาก 4.56% ในช่วงต้นเดือน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 73.81 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ในช่วงความขัดแย้งในอิหร่าน การอ่อนตัวลงของราคาพลังงานช่วยกระตุ้นความหวังว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจลดลงในเดือนต่อๆ ไป ซึ่งจะช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่คาดการณ์ได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุน

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงส่งจาก AI ช่วยพยุงกลุ่มผู้ผลิตชิป: ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron และเป้าหมายรายได้ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐจากกลุ่มที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนที่ทะเยอทะยานของ Qualcomm ช่วยชดเชยความผันผวนในกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง
• อัตรากำไรของ Apple ถูกบีบคั้น: การปรับขึ้นราคาคอมพิวเตอร์ Mac อย่างมีนัยสำคัญ (สูงสุดถึง 20%) และต้นทุนส่วนประกอบที่เพิ่มขึ้น ได้สร้างแรงกดดันต่อผลประกอบการของหุ้น Apple
• เสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อที่สอดคล้องกับความคาดหมายและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ช่วยสร้างแรงสนับสนุนในระดับที่ระมัดระวังให้กับตลาดโลก