השווקים בארה"ב בתנועה מעורבת: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד Apple יורדת

שוקי המניות בארה"ב הציגו ביצועים מגוונים ביום חמישי, כאשר ראלי מאסיבי במניות מוליכים למחצה מבוססות AI סיפק הגנה למדד ה-Dow Jones. בעוד שיצרניות השבבים נהנו מרווחים חזקים ומתחזיות חיוביות, ענקיות כמו Apple עמדו בפני לחצי מכירה בעקבות חדשות על העלאת מחירי מוצרים.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי בהובלת ה-AI

מגזר המוליכים למחצה שימש כמנוע העיקרי לעליות בשוק, וספציפית התייחס לחששות מפני כך שמניות ה-AI הפכו למאוד מוסר הערך. Micron Technology בלטה כמנהיגת הביצועים, כאשר מניותיה זינקו ב-9.7%. הזינוק הגיע בעקבות דוח רבעוני שבו הן הרווח והן ההכנסות עלו משמעותית על תחזיות וול סטריט. יתרה מכך, Micron פרסמה תחזית הכנסות לרבעון הנוכחי שהייתה חזקה מהצפוי, מה שחיזק את אמון המשקיעים בביקוש המתמשך לשבבי זיכרון.

גם Qualcomm הצטרפה למגמה החיובית ורשמה עלייה של 3.1%. יצרנית השבבים העלתה את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח שלה, וציינה כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית צפויה להניע הכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כולל מרכזי נתונים (data centers) — ל-40 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029. סנטימנט שורי זה הדהד גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שסייע למדד ה-Kospi לעלות ב-5.4%.

Apple מתמודדת עם רוחות נגדיות עקב העלאות מחירים

בניגוד לפריחה במגזר המוליכים למחצה, מניות Apple חוו ירידה משמעותית של 4.8%. הצניחה נבעה מדיווחים על כך שענקית הטכנולוגיה מעלה מחירים במספר קווי מוצרים. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac עשויים לחוות העלאות מחירים בטווח של 15% עד 20%.

מהלך זה מדגיש את האתגר הגדל עבור יצרניות המכשירים: עלויות רכיבים עולות. בעוד שחברות המוליכים למחצה נהנות ממחירי זיכרון ואחסון גבוהים יותר, יצרניות מכשירים כמו Apple מתמודדות עם הוצאות מוגברות, אותן הן מנסות להעביר לצרכן. נראה כי אסטרטגיית תמחור זו עוררה זהירות מיידית בקרב המשקיעים.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

הסנטימנט הרחב יותר בשוק נתמך על ידי יציבות מאקרו-כלכלית. מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE) בארה"ב, מדד אינפלציה מרכזי, הראה כי האינפלציה הואצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל — תנועה שתאמה במידה רבה את ציפיות הכלכלנים ומנעה תנודתיות בשוק.

נתונים אלו תרמו להחלשת התשואות על אג"ח האוצר. תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים (benchmark) ירדה ל-4.36%, לעומת 4.41% ביום רביעי ו-4.56% מוקדם יותר החודש. בנוסף, שוקי האנרגיה סיפקו הקלה כאשר נפט בנט (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית, ונסוג מהשיאים האחרונים שנרשמו במהלך הסכסוך עם איראן. הירידה במחירי האנרגיה חיזקה את התקווה שלחצים אינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים.

נקודות מפתח

• הסנטימנט בתחום ה-AI נותר חזק: רווחים חזקים ותחזיות הכנסות אופטימיות לטווח ארוך מ-Micron ו-Qualcomm מסייעים לאשש את תזת ההשקעה ב-AI.
• לחץ על טכנולוגיית צריכה: החלטתה של Apple להעלות את מחירי ה-Mac בשיעור של עד 20% משקפת את ההשפעה של עלויות רכיבי המוליכים למחצה העולות על יצרני חומרה.
• יציבות מאקרו-כלכלית: נתוני אינפלציה שעמדו בציפיות והחלשת תשואות האג"ח סיפקו רקע יציב לתנועות שוק מעורבות.