שווקי ארה"ב בתנועה מעורבת: הזינוק של Micron בתחום ה-AI מפצה על הירידות של Apple בעקבות העלאות מחירים

שוק המניות בארה"ב הציג ביצועים מגוונים ביום חמישי, כאשר זינוק מאסיבי במניות מוליכים למחצה (semiconductors) מבוססות AI סיפק "כרית ביטחון" למדד הדאו ג'ונס על רקע הפסדים משמעותיים במגזר הטכנולוגיה. בעוד שיצרניות שבבי הזיכרון זינקו הודות לתחזיות אופטימיות, ענקיות הטכנולוגיה לצרכן נתקלו ברוחות נגדיות בשל עלייה בעלויות הייצור והתאמות מחירים.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הזינוק במניות המוליכים למחצה מבוססי ה-AI

תעשיית המוליכים למחצה הפכה למנוע העיקרי לעליות בשוק, ובמיוחד באמצעות חברות הקשורות לפריחת הבינה המלאכותית. מניית Micron Technology זינקה ב-9.7% לאחר שדיווחה על רווחים והכנסות רבעוניים שעקפו משמעותית את תחזיות וול סטריט. באופן מכריע, Micron פרסמה תחזית הכנסות לרבעון הנוכחי שהייתה חזקה מהצפוי, מה שסייע להרגיע את חששות המשקיעים בנוגע להערכת יתר פוטנציאלית של מניות הקשורות ל-AI.

גם Qualcomm הצטרפה לראלי ועלתה ב-3.1%. יצרנית השבבים סיפקה תחזית צמיחה אופטימית מאוד לטווח הארוך, וצפתה כי ההתרחבות המהירה של ה-AI תדחוף את ההכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כגון מרכזי נתונים (data centers) — להגיע ל-40 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029. אופטימיות זו השתקפה גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שתרם לעלייה של 5.4% במדד הקוספי (Kospi).

Apple מתמודדת עם לחצים בשל עלויות עולות והעלאות מחירים

בניגוד מוחלט ליצרניות השבבים, מניית Apple צנחה ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות חדשות על כך שענקית הטכנולוגיה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים כדי לקזז עלויות עולות. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac חווים העלאות מחירים הנעות בין 15% ל-20%.

הלחץ על Apple נובע מחרב כפול: עלויות זיכרון ואחסון גבוהות יותר מועילות בו-זמנית ליצרניות מוליכים למחצה כמו Micron, אך במקביל מעלות את הוצאות הייצור עבור יצרניות המכשירים. שינוי זה מדגיש את המתח הגובר בין הרווחיות הגואה של ספקי תשתיות AI לבין הלחץ על שולי הרווח שחברות חומרה לצרכן מתמודדות איתו.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

סנטימנט השוק הרחב קיבל תמיכה מנתוני האינפלציה האחרונים בארה"ב ומשינוי במגמת תשואות האג"ח (Treasury yields). מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), מדד מפתח לאינפלציה, הראה האצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל, מהלך שתאם במידה רבה את ציפיות הכלכלנים ומנע תנודתיות בשוק.

כתוצאה מכך, התשואה על אג"ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים (benchmark) ירדה ל-4.36% לעומת 4.41% שנרשמו ביום רביעי. בנוסף, מחירי האנרגיה סיפקו אפקט מייצב, כאשר נפט בנט (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית. הנסיגה מהשיאים האחרונים שנרשמו במהלך העימות עם איראן חיזקה את התקווה שהלחצים האינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים.

נקודות מרכזיות

• מומנטום ה-AI: הזינוק המסיבי של Micron ב-9.7% ותחזית הצמיחה של Qualcomm ל-40 מיליארד דולר מדגישים את אמון המשקיעים המתמשך במחזור המוליכים למחצה של ה-AI.
• רוחות נגדיות בטכנולוגיה לצרכן: הירידה של Apple ב-4.8% מדגישה את ההשפעה של עליית עלויות הרכיבים, מה שמוביל להעלאות מחירים משמעותיות עבור משתמשי Mac.
• יציבות מאקרו-כלכלית: ירידה בתשואות האג"ח ונתוני אינפלציה התואמים את הציפיות סיפקו רקע תומך לתנועות השוק הגלובליות.