بازارهای آمریکا با عملکردی متفاوت: صعود هوش مصنوعی Micron، کاهش ارزش سهام Apple ناشی از افزایش قیمتها را جبران کرد
بازار سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه عملکرد متفاوتی را نشان داد؛ چرا که جهش گسترده در سهام نیمههادیهای مبتنی بر هوش مصنوعی، در میان کاهش شدید بخش فناوری، از سقوط شاخص داوجونز جلوگیری کرد. در حالی که تولیدکنندگان تراشههای حافظه با چشماندازهای خوشبینانه با صعود مواجه شدند، غولهای فناوری مصرفی به دلیل افزایش هزینههای تولید و تعدیل قیمتها با چالشهایی روبرو شدند.
پیشتازی Micron و Qualcomm در موج صعودی نیمههادیهای مبتنی بر هوش مصنوعی
صنعت نیمههادی، بهویژه از طریق شرکتهای مرتبط با رونق هوش مصنوعی، به محرک اصلی سودآوری بازار تبدیل شد. سهام Micron Technology پس از گزارش سود و درآمد فصلی که بهطور قابلتوجهی فراتر از انتظارات والاستریت بود، ۹.۷ درصد جهش کرد. نکته حائز اهمیت این بود که Micron پیشبینی درآمدی قویتر از حد انتظار برای فصل جاری ارائه کرد که به کاهش نگرانیهای سرمایهگذاران در مورد ارزشگذاری بیش از حد احتمالی سهام مرتبط با هوش مصنوعی کمک کرد.
Qualcomm نیز به این رالی پیوست و ۳.۱ درصد رشد کرد. این تولیدکننده تراشه، پیشبینی رشد بلندمدت بسیار خوشبینانهای ارائه کرد و پیشبینی نمود که گسترش سریع هوش مصنوعی باعث میشود درآمد بخشهای غیر از گوشیهای هوشمند — مانند مراکز داده — تا سال مالی ۲۰۲۹ به ۴۰ میلیارد دلار برسد. این خوشبینی در بازارهای آسیایی نیز مشاهده شد، جایی که سهام SK Hynix کره جنوبی با ۱۳.۱ درصد جهش، به رشد ۵.۴ درصدی شاخص Kospi کمک کرد.
فشار ناشی از افزایش هزینهها و بالا رفتن قیمتها بر Apple
در تضاد کامل با تولیدکنندگان تراشه، سهام Apple با ۴.۸ درصد سقوط مواجه شد. این کاهش پس از انتشار خبری رخ داد که نشان میدهد این غول فناوری در حال اعمال افزایش قیمت در چندین خط تولید برای جبران هزینههای رو به رشد خود است. تحلیلگران خاطرنشان کردند که کامپیوترهای Mac با افزایش قیمتهایی در بازه ۱۵ تا ۲۰ درصد روبرو هستند.
فشار بر Apple ناشی از یک تیغ دو لبه است: افزایش هزینههای حافظه و ذخیرهسازی همزمان به نفع تولیدکنندگان نیمههادی مانند Micron است و همزمان هزینههای ساخت را برای سازندگان دستگاهها افزایش میدهد. این تغییر، تنش فزاینده بین سودآوری رو به رشد ارائهدهندگان زیرساخت هوش مصنوعی و فشارهای مربوط به حاشیه سود شرکتهای سختافزار مصرفی را برجسته میکند.
دادههای تورم و بازده اوراق قرضه خزانهداری بازارها را تثبیت میکنند
جو کلی بازار از دادههای اخیر تورم ایالات متحده و کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری حمایت شد. شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) که معیار کلیدی تورم است، شتاب گرفتن تورم به ۴.۱ درصد در ماه مه نسبت به ۳.۸ درصد در ماه آوریل را نشان داد؛ حرکتی که تا حد زیادی با انتظارات اقتصاددانان مطابقت داشت و از نوسانات بازار جلوگیری کرد.
در نتیجه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله معیار خزانهداری ایالات متحده از ۴.۴۱ درصد ثبت شده در روز چهارشنبه، به ۴.۳۶ درصد کاهش یافت. علاوه بر این، قیمت انرژی با کاهش ۰.۱ درصدی نفت خام برنت به ۷۳.۸۱ دلار در هر بشکه، اثر تثبیتکننده داشت. عقبنشینی از اوجهای قبلی که در جریان درگیریهای مربوط به ایران مشاهده شده بود، این امید را تقویت کرد که فشارهای تورمی ممکن است در ماههای آینده تعدیل شود.
نکات کلیدی
- شتاب هوش مصنوعی: جهش عظیم ۹.۷ درصدی Micron و پیشبینی رشد ۴۰ میلیارد دلاری Qualcomm، نشاندهنده تداوم اعتماد سرمایهگذاران به چرخه نیمههادیهای هوش مصنوعی است.
- چالشهای فناوری مصرفی: سقوط ۴.۸ درصدی Apple تأثیر افزایش هزینههای قطعات را نشان میدهد که منجر به افزایش قابلتوجه قیمتها برای کاربران Mac شده است.
- ثبات اقتصاد کلان: کاهش بازده اوراق خزانهداری و دادههای تورم همسو با انتظارات، بستری حمایتی برای حرکات بازارهای جهانی فراهم کرده است.