تباين في الأسواق الأمريكية: انتعاش Micron المدفوع بالذكاء الاصطناعي يعوض تراجع Apple بسبب رفع الأسعار

أظهرت سوق الأسهم الأمريكية أداءً متبايناً يوم الخميس، حيث وفر الارتفاع الهائل في أسهم أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي دعماً لمؤشر Dow Jones وسط خسائر كبيرة في قطاع التكنولوجيا. وبينما ارتفعت أسهم الشركات المصنعة لرقائق الذاكرة بناءً على توقعات متفائلة، واجهت عمالقة التكنولوجيا الاستهلاكية عقبات بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج وتعديلات الأسعار.

Micron وQualcomm تقودان طفرة أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي

برزت صناعة أشباه الموصلات كمحرك رئيسي لمكاسب السوق، وتحديداً من خلال الشركات المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي. فقد شهدت شركة Micron Technology ارتفاعاً في أسهمها بنسبة 9.7% بعد الإعلان عن أرباح وإيرادات ربع سنوية تجاوزت توقعات Wall Street بشكل كبير. والأهم من ذلك، أصدرت Micron توقعات للإيرادات للربع الحالي كانت أقوى من المتوقع، مما ساعد في تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن التقييم المبالغ فيه المحتمل للأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كما انضمت Qualcomm إلى هذا الانتعاش، حيث ارتفعت بنسبة 3.1%. وقدمت الشركة المصنعة للرقائق توقعات نمو طويلة الأجل متفائلة للغاية، متوقعة أن يؤدي التوسع السريع للذكاء الاصطناعي إلى دفع الإيرادات من القطاعات غير المتعلقة بالهواتف الذكية — مثل مراكز البيانات — لتصل إلى 40 مليار دولار أمريكي بحلول السنة المالية 2029. وانعكس هذا التفاؤل في الأسواق الآسيوية، حيث قفزت شركة SK Hynix الكورية الجنوبية بنسبة 13.1%، مما ساهم في ارتفاع مؤشر Kospi بنسبة 5.4%.

Apple تواجه ضغوطاً بسبب ارتفاع التكاليف وزيادة الأسعار

وفي تناقض صارخ مع الشركات المصنعة للرقائق، تراجعت أسهم Apple بنسبة 4.8%. ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب أنباء تفيد بأن العملاق التكنولوجي بصدد تنفيذ زيادات في الأسعار عبر عدة خطوط إنتاج لتعويض النفقات المتزايدة. وأشار المحللون إلى أن أجهزة Mac تشهد زيادات في الأسعار تتراوح بين 15% و20%.

وتأتي الضغوط على Apple نتيجة سلاح ذو حدين: فارتفاع تكاليف الذاكرة والتخزين يفيد في الوقت نفسه مصنعي أشباه الموصلات مثل Micron، بينما يزيد من نفقات التصنيع لمصنعي الأجهزة. ويسلط هذا التحول الضوء على التوتر المتزايد بين الربحية المتصاعدة لمزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وضغوط الهوامش التي تواجهها شركات الأجهزة الاستهلاكية.

بيانات التضخم وعوائد سندات الخزانة تساهم في استقرار الأسواق

تلقت معنويات السوق الأوسع دعماً من بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة وتراجع عوائد سندات الخزانة. وأظهر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس رئيسي للتضخم، تسارعاً إلى 4.1% في مايو مقارنة بـ 3.8% في أبريل، وهي حركة تماشى مع توقعات الاقتصاديين إلى حد كبير ومنعت تقلبات السوق.

وبناءً على ذلك، تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.36% من 4.41% المسجلة يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، وفرت أسعار الطاقة تأثيراً استقرارياً، حيث انخفض خام Brent بنسبة 0.1% إلى 73.81 دولاراً أمريكياً للبرميل. وقد عزز التراجع عن المستويات المرتفعة السابقة التي شهدت خلال الصراع الإيراني الآمال في أن الضغوط التضخمية قد تهدأ في الأشهر المقبلة.

أهم النقاط المستخلصة

  • زخم الذكاء الاصطناعي: تؤكد قفزة Micron الهائلة بنسبة 9.7% وتوقعات نمو Qualcomm البالغة 40 مليار دولار أمريكي على استمرار ثقة المستثمرين في دورة أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
  • عقبات التكنولوجيا الاستهلاكية: يسلط تراجع Apple بنسبة 4.8% الضوء على تأثير ارتفاع تكاليف المكونات، مما يؤدي إلى زيادات كبيرة في الأسعار لمستخدمي Mac.
  • الاستقرار الاقتصادي الكلي: وفر تراجع عوائد سندات الخزانة وبيانات التضخم التي جاءت تماشياً مع التوقعات خلفية داعمة لتحركات الأسواق العالمية.