השווקים בארה"ב בתנועה מעורבת: זינוק במניית Micron על רקע אופטימיות בתחום ה-AI, בעוד מניות Apple יורדות

שוקי המניות בארה"ב הציגו מגמה מגוונת ביום חמישי, כאשר ראלי משמעותי במניות מוליכים למחצה (semiconductors) מבוססות AI איזן הפסדים ניכרים במניות הטכנולוגיה הגדולות. בעוד מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) צבר תנופה, מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) נקלע ללחץ כלפי מטה בשל קשיים של ענקיות טכנולוגיה מרכזיות.

יצרניות שבבי ה-AI מובילות את המגמה: Micron ו-Qualcomm בולטות

המנוע העיקרי לעלייה בדאו היה הזינוק ביצרנית שבבי הזיכרון Micron Technology, שמניותיה זינקו ב-9.7%. הראלי נדחף על ידי דוח רבעוני מצוין, שבו הרווח וההכנסות של Micron עלו משמעותית על תחזיות הוול סטריט. יתרה מכך, החברה פרסמה תחזית הכנסות לרבעון הנוכחי שהייתה גבוהה מהצפוי, מה שסיפק אישור נחוץ למשקיעים שהוטילו ספקות לגבי הערכת השווי של מניות הקשורות ל-AI.

גם Qualcomm הצטרפה לראלי במגזר המוליכים למחצה, עם עלייה של 3.1%. החברה סיפקה תחזית צמיחה אופטימית לטווח ארוך, וצפתה כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית תסייע להכפיל את הכנסותיה שאינן מגיעות מסמארטפונים — כולל מרכזי נתונים (data centers) — ל-40 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029. סנטימנט זה השתקף גם בשווקים האסיאתיים, שם מדד הקוספי (Kospi) מדרום קוריאה זינק ב-5.4%, בהובלת קפיצה של 13.1% במניית SK Hynix.

Apple מתמודדת עם רוחות נגדיות על רקע העלאות מחירים ועלויות עולות

בניגוד לפריחה במגזר המוליכים למחצה, מניות Apple צנחו ב-4.8%. הירידה הגיעה בעקבות חדשות על כך שענקית הטכנולוגיה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac, בפרט, עשויים לחוות העלאות מחירים בטווח של 15% עד 20%.

התאמת מחירים זו נובעת בחלקה מעלייה בעלויות הרכיבים. בעוד שחברות המוליכים למחצה נהנות ממחירי זיכרון ואחסון גבוהים יותר, יצרניות מכשירים כמו Apple מתמודדות עם הוצאות מוגברות, אשר מועברות כעת לצרכן. מהלך זה יצר לחץ על מדד הנאסד"ק, שירד ב-1.2% בעוד מניות הטכנולוגיה בעלות שווי שוק גבוה (large-cap) התקשו.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

אינדיקטורים מאקרו-כלכליים סיפקו אפקט מייצב לשווקים הרחבים יותר. האינפלציה לצרכן בארה"ב, הנמדדת על ידי מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), עלתה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל, ועמדה בציפיות הכלכלנים. נתוני אינפלציה צפויים אלו סייעו בהרגעת תשואות האג"ח האמריקאיות. תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים, המדד המקובל, ירדה ל-4.36%, לעומת 4.41% ביום רביעי ו-4.56% מוקדם יותר החודש.

יתרה מכך, שוקי האנרגיה הראו סימני התקררות. מחיר הנפט גולן (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית. הנסיגה מהשיאים האחרונים — שבהם הנפט חצה לזמן קצר את רף ה-100 דולר במהלך העימות עם איראן — חיזקה את התקווה שלחצים אינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים.

נקודות מרכזיות

  • מומנטום ה-AI: דוחות רווח חזקים ותחזיות הכנסות אופטימיות מ-Micron (+9.7%) ו-Qualcomm חיזקו את אמון המשקיעים במגזר מוליכי המחצה של ה-AI.
  • לחץ על הרווחיות של Apple: מניות Apple ירדו ב-4.8% בעקבות דיווחים על העלאות מחירים משמעותיות במחשבי Mac עקב עלויות זיכרון ואחסון עולות.
  • יציבות מאקרו: נתוני אינפלציית PCE צפויים והרגעת תשואות האג"ח סיפקו רקע תומך לדאו ג'ונס, גם כאשר הנאסד"ק התמודד עם תנודתיות בהובלת מגזר הטכנולוגיה.