השווקים בארה"ב בתנודות מעורבות: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד Apple מתמודדת עם ירידות בעקבות העלאות מחירים

וול סטריט חוותה "משיכה ומתן" ביום חמישי, כאשר ראלי מאסיבי במניות המוליכים למחצה, המונע מאופטימיות סביב בינה מלאכותית (AI), קיזז הפסדים משמעותיים בענקית הטכנולוגיה Apple. בעוד מדד ה-Dow Jones צבר תנופה, מדד ה-Nasdaq נקלע ללחץ כלפי מטה בשל שינוי בסנטימנט בנוגע לתמחור טכנולוגיה צרכנית ועלייה בעלויות הרכיבים.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי המונע על ידי AI

המנוע העיקרי למדד ה-Dow Jones Industrial Average, שעלה ב-228 נקודות או 0.4%, היה הביצועים יוצאי הדופן של יצרנית שבבי הזיכרון Micron Technology. מניות Micron זינקו ב-9.7% לאחר שהחברה דיווחה על נתוני רווח והכנסות רבעוניים שעקפו משמעותית את תחזיות וול סטריט. יתרה מכך, החברה פרסמה תחזית הכנסות חזקה לרבעון הנוכחי, מה שסיפק אישור נחוץ למגזר ה-AI והקל על החששות שמניות המוליכים למחצה הפכו ליקרות מדי.

גם Qualcomm הגיעה כזוכה, כאשר מנייתה עלתה ב-3.1%. יצרנית השבבים העלתה את תחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה, וצופה כי התרחבות ה-AI תסייע להכפיל את הכנסותיה שאינן ממכשירים ניידים — כולל מגזרי מרכזי הנתונים — ל-40 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029. סנטימנט זה השתקף גם בשווקים האסיאתיים, שם מדד ה-Kospi של דרום קוריאה זינק ב-5.4%, בתמיכת זינוק של 13.1% במניית SK Hynix.

Apple נאבקת בעלויות עולות ובהעלאות מחירים

בניגוד לשגשוג במגזר המוליכים למחצה, מניות Apple רשמו ירידה של 4.8%. הירידה מגיעה בעקבות דיווחים על כך שהחברה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים כדי להתמודד עם הוצאות עולות. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac, בפרט, עשויים לחוות העלאות מחירים הנעות בין 15% ל-20%.

הלחץ על Apple הוא דו-צדדי: החברה מתמודדת עם עלויות זיכרון ואחסון גבוהות יותר, המועילות ליצרני המוליכים למחצה אך לוחצות על שולי הרווח של יצרני המכשירים. העלאות מחירים אלו על חומרה המיועדת לצרכן עוררו חששות בנוגע לגמישות הביקוש בסביבה כלכלית מצטמצמת.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

הסנטימנט הרחב בשוק מצא תמיכה מסוימת מהתקררות תשואות האג"ח האמריקאיות. תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים, מדד הייחוס, ירדה ל-4.36%, לעומת 4.41% ביום רביעי ו-4.56% מוקדם יותר החודש. תנועה זו מגיעה בעקבות נתוני האינפלציה לצרכן בארה"ב, הנמדדים על ידי מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), שהראה האצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל — נתון שעמד בקירוב בציפיות הכלכלנים.

בנוסף, שוקי האנרגיה סיפקו אפקט מייצב. נפט בנט (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית. הנסיגה מהשיאים הקודמים, שחצו לזמן קצר את רף ה-100 דולר במהלך העימות עם איראן, סייעה למתן החששות מהאינפלציה והציעה רקע צפוי יותר למניות הגלובליות.

נקודות מרכזיות

• חוסן מגזר ה-AI: רווחים חזקים ותחזיות אופטימיות מ-Micron ו-Qualcomm אישרו את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של מניות מוליכים למחצה הקשורות ל-AI.
• לחץ התמחור של Apple: Apple מתמודדת עם לחיצה על שולי הרווח עקב עלויות רכיבים עולות, מה שמוביל להעלאות מחירים משמעותיות של עד 20% במוצרי Mac מסוימים.
• יציבות מאקרו-כלכלית: ירידה בתשואות האג"ח ויציבות במחירי הנפט מספקות כרית ביטחון לשווקים, למרות שנתוני האינפלציה תואמים את הרמות הצפויות.