השווקים בארה"ב מעורבים: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד Apple יורדת

שוקי המניות בארה"ב חוו יום מסחר מגוון ביום חמישי, שאופיין במאבק עז בין אופטימיות בתחום המוליכים למחצה לבין קשיים במגזר הטכנולוגיה הצרכנית. בעוד מדד הדאו ג'ונס זינק על רקע ראלי מונע AI, מדד הנאסד"ק נתקל בלחץ כלפי מטה בשל הפסדים משמעותיים במניות טכנולוגיה כבדות משקל.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי המונע על ידי AI

המנוע העיקרי לתנועה החיובית בדאו היה מגזר המוליכים למחצה, ובמיוחד חברות הקשורות לפריחת הבינה המלאכותית. Micron Technology בלטה כמבצעת הבולטת ביותר, כאשר מניותיה זינקו ב-9.7%. הראלי הזה הגיע בעקבות דוח רבעוני מצוין, שבו יצרנית שבבי הזיכרון עקפה את תחזיות וול סטריט הן ברווח והן בהכנסות. יתרה מכך, Micron פרסמה תחזית הכנסות חזקה מהצפוי לרבעון הנוכחי, מה שירד מאוד את חששות המשקיעים בנוגע לשווי-יתר פוטנציאלי של מניות הקשורות ל-AI.

גם Qualcomm תרמה לחוזק המגזר, עם עלייה של 3.1%. יצרנית השבבים סיפקה תחזית אופטימית לטווח ארוך, וצפתה כי ההתרחבות המהירה של ה-AI תניע את ההכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כולל מרכזי נתונים — ל-40 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029. האופטימיות הזו הדהדה בשווקים האסיאתיים, כאשר מדד הקוספי של דרום קוריאה זינק ב-5.4%, בתמיכת זינוק עצום של 13.1% במניית SK Hynix.

Apple מתמודדת עם לחץ בשל העלאות מחירים למוצרים

בניגוד ליצרניות השבבים, מניות Apple רשמו ירידה של 4.8%. הירידה מגיעה בעקבות דיווחים כי ענקית הטכנולוגיה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac עשויים לחוות העלאות מחירים שנעות בין 15% ל-20%.

מהלך זה מונע בחלקו מעליית עלויות הייצור; מחירים גבוהים יותר לזיכרון ואחסון, המועילים ליצרניות המוליכים למחצה, מנפחים בו-זמנית את ההוצאות עבור יצרניות מכשירים כמו Apple. השילוב של עלויות ייצור מוגברות והסיכון לירידה בביקוש הצרכני עקב מחירים גבוהים יותר לצרכן הוטל בכבדות על ביצועי השוק של Apple.

נתוני אינפלציה וירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות

סנטימנט השוק הרחב הושפע גם מאינדיקטורים מאקרו-כלכליים. האינפלציה הצרכנית בארה"ב, הנמדדת על ידי מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), הואצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל. למרות שמדובר בעלייה, היא תאמה במידה רבה את ציפיות הכלכלנים, מה שמנע מכירה המונית (sell-off) רחבה יותר בשוק.

השווקים מצאו תמיכה נוספת עם היחלשות התשואות על האג"ח האמריקאיות. תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים, מדד הייחוס, נסוגה ל-4.36%, ירידה מ-4.41% ביום רביעי ו-4.56% מוקדם יותר החודש. בנוסף, שוקי האנרגיה סיפקו יציבות כאשר נפט בנט נחלש ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית, מה שתרם לתקוות שהלחצים האינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים.

נקודות מרכזיות

• אופטימיות בתחום ה-AI מתקפת את ההפסדים בטכנולוגיה: רווחים חזקים ותחזיות אופטימיות מ-Micron ו-Qualcomm סייעו לדאו לעלות ב-0.4%, למרות ירידה של 1.2% בנאסד"ק.
• לחץ על הרווחיות של Apple: מניות Apple ירדו ב-4.8% בעקבות חדשות על העלאות מחירים משמעותיות במחשבי Mac, כתוצאה מעליית עלויות הרכיבים.
• יציבות מאקרו-כלכלית: היחלשות התשואות על האג"ח האמריקאיות ונתוני אינפלציה שעמדו בציפיות סיפקו כרית ביטחון לשווקים בתוך תנודתיות ספציפית למגזרים.