השווקים בארה"ב בתנודות מעורבות: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד מניות Apple יורדות

וול סטריט חוותה מאבק כוחות ביום חמישי, כאשר עליות משמעותיות במגזר המוליכים למחצה התקשו לקזז הפסדים ניכרים בענקיות הטכנולוגיה הגדולות. בעוד מדד ה-Dow Jones מצא מומנטום של עליות המונע מהפריחה של הבינה המלאכותית, מדד ה-Nasdaq Composite נקלע ללחץ כלפי מטה בשל התקררות הסנטימנט סביב מוצרי אלקטרוניקה צרכנית.

יצרניות שבבי ה-AI מובילות את המגמה

המנוע העיקרי לאופטימיות בשוק היה תעשיית המוליכים למחצה, ובמיוחד חברות הממוקמות להפיק תועלת מהמהפכה של הבינה המלאכותית. Micron Technology בלטה כמנהיגת הביצועים, כאשר מנייתה זינקה ב-9.7%. יצרנית שבבי הזיכרון דיווחה על רווחים והכנסות רבעוניים שעקפו את תחזיות וול סטריט וסיפקה תחזית הכנסות חזקה לרבעון הקרוב. ביצועים חזקים אלו סייעו להרגיע את חששות המשקיעים כי מניות הקשורות ל-AI הפכו ליקרות מדי.

באופן דומה, מניית Qualcomm עלתה ב-3.1% לאחר שסיפקה תחזית צמיחה אופטימית לטווח ארוך. החברה צפתה כי ההתרחבות המהירה של ה-AI תדחוף את הכנסותיה שאינן ממכשירים ניידים — כולל מרכזי נתונים — להגיע ל-40 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029. ראלי זה בשבבים השתקף גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שהוביל לעלייה של 5.4% במדד ה-Kospi.

Apple מתמודדת עם רוחות נגדיות עקב העלאות מחירים

בניגוד לראלי במוליכים למחצה, Apple Inc. התמודדה עם יום מסחר מאתגר, כאשר מניותיה ירדו ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות דיווחים כי ענקית הטכנולוגיה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac עשויים לחוות העלאות מחירים שנעות בין 15% ל-20%.

הלחץ על Apple הוא כפול: עליית המחירים לצרכן ועלייה בעלויות הייצור. עלויות זיכרון ואחסון גבוהות יותר, שכרגע מועילות ליצרניות המוליכים למחצה, מעלות בו-זמנית את ההוצאות עבור יצרניות מכשירים כמו Apple, מה שעלול לשחוק את שולי הרווח או להרתיע צרכנים רגישים למחיר.

נתוני אינפלציה ותשואות אגרות חוב

הסנטימנט הרחב יותר בשוק הושפע גם מאינדיקטורים מאקרו-כלכליים בארה"ב. מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), מדד אינפלציה מרכזי, הראה כי האינפלציה לצרכן הואצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל. למרות שמדובר בעלייה, היא תאמה במידה רבה את ציפיות הכלכלנים, מה שמנע מכירה המונית רחבה יותר בשוק.

נתונים אלו תרמו להקלה קלה בתשואות אגרות החוב של ארה"ב. תשואת אגרות החוב ל-10 שנים המקובלת נסוגה ל-4.36%, ירידה מ-4.41% ביום רביעי ו-4.56% מוקדם יותר החודש. בנוסף, התקררות בשוק האנרגיה סיפקה מעט הקלה; נפט בנט (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית, מה שהפחית את החששות מלחץ אינפלציוני מתמשך הנובע מעלויות אנרגיה.

נקודות מרכזיות

• מומנטום ה-AI: הזינוק של Micron ב-9.7% ויעד ההכנסות של Qualcomm על 40 מיליארד דולר מדגישים את החוזק המתמשך של מחזור המוליכים למחצה המונע על ידי AI.
• לחץ על טכנולוגיה צרכנית: הירידה של Apple ב-4.8% מדגישה את הסיכונים של עלייה בעלויות הרכיבים ואת ההשפעה הפוטנציאלית של העלאות מחירים משמעותיות על הביקוש הצרכני.
• יציבות מאקרו: למרות שהאינפלציה עלתה ל-4.1%, העובדה שהיא עמדה בציפיות סייעה לייצב את תשואות אגרות החוב ויצרה רצפה למדד ה-Dow Jones.