Zerodha, Groww, Angel One ו-Upstox קיבלו אישור לאפשר מסחר במניות בארה"ב
משקיעים קמעונאיים הודים עומדים ליהנות מגישה חלקה לוול סטריט, כאשר ארבע מהפלטפורמות הגדולות ביותר למסחר במדינה קיבלו אישור רגולטורי לפעול באמצעות GIFT City. מהלך אסטרטגי זה של שחקניות פינטק מרכזיות צפוי לפשט השקעות חוצות גבולות ולנצל את הביקוש הגובר למניות גלובליות.
פריצת דרך רגולטורית ב-GIFT City
הרשות למרכזים לשירותים פיננסיים בינלאומיים (IFSCA) העניקה רשמית אישורים ל-Zerodha, Groww, Angel One ו-Upstox לפעול כמתווכים מתוך מרכז הפיננסים הבינלאומי של גוג'ראט. אבן דרך רגולטורית זו פותחת מסדרון ישיר למשקיעים הודים להשתתף בשוק המניות האמריקאי באמצעות הפלטפורמות שבהן הם כבר משתמשים מדי יום.
האישורים ניתנו בשלבים: Groww ו-Upstox קיבלו את רישיונות ה-Global Access Provider (GAP) שלהן ב-2 ביוני, בעוד ש-Angel One קיבלה את האישור שלה ב-12 ביוני. גם Zerodha קיבלה את אישורה במהלך תקופה זו, מה שמציב אותה בעמדה המאפשרת לה לממש הבטחה ארוכת שנים של המנכ"ל Nithin Kamath לשלב השקעות בארה"ב בתוך המערכת שלה.
הבנת שני מודלים של רישוי
ה-IFSCA אישרה שתי מסגרות עבודה תפעוליות נפרדות, אשר יקבעו כיצד ברוקרים אלו ינהלו עסקאות בינלאומיות:
- רישיון Global Access Provider (GAP): מחזיקי רישיון כגון Groww ו-Upstox יתחברו ישירות לברוקרים הממוקמים בארה"ב כדי לנהל את סליקת העסקאות. הם מצטרפים לשחקנים קיימים כמו Vested Finance ו-INDmoney בקטגוריה זו.
- רישיון Broker-Dealer: Zerodha ו-Angel One יפעלו באמצעות מודל סליקה עקיף. הן ינתבו עסקאות דרך שותף בעל רישיון GAP, אשר יתאם לאחר מכן עם הברוקר האמריקאי להשלמת העסקה.
שני המודלים פועלים תחת תוכנית ההעברות החופשיות (LRS) של הבנק המרכזי של הודו (RBI), המאפשרת לתושבים הודים להעביר עד 250,000 דולר בשנה לצורך השקעות בחו"ל.
ביקוש גואה למניות גלובליות
עיתוי האישורים הללו תואם זינוק משמעותי בעניין המשקיעים בשווקים מעבר לים. נתונים אחרונים מדגישים שינוי עצום בהקצאת ההון:
- יציאת הון מוגברת: נתוני ה-RBI חושפים כי משקיעים הודים הפנו כ-440 מיליון דולר למניות גלובליות במרץ, מה שמציין עלייה מדהימה של 43% בהשוואה ל-306 מיליון דולר שהושקעו במרץ של השנה הקודמת.
- תנודתיות ונפח מסחר: נפחי המסחר במניות ארה"ב מתוך הודו רשמו לאחרונה זינוק של 20% במפגש יום שישי אחד, כתוצאה מהתלהבות גבוהה בשוק סביב חברות כמו SpaceX.
GIFT City: חזית הפינטק המתפתחת
כניסתם של ענקי קמעונאות אלו מסמנת מגמה רחבה יותר של חברות פינטק המעבר לכיוון GIFT City כדי לנצל תזרימי כספים חוצי גבולות. מעבר למסחר במניות, המערכת האקולוגית מתרחבת; גם חברות תשלומים בוחנות הקמת שירותי ארנק (wallet) בתוך המרכז הפיננסי הבינלאומי כדי להקל על העברות חוצות גבולות דומות. ככל שיותר שחקנים מחפשים רישיונות, GIFT City מתפתחת במהירות מאזור פיננסי נישתי למרכז מרכזי לחדשנות פינטק גלובלית בהודו.
נקודות מרכזיות
- שחקנים מרכזיים הצטרפו: Zerodha, Groww, Angel One ו-Upstox קיבלו אישור IFSCA כדי להקל על מסחר במניות ארה"ב באמצעות GIFT City.
- שתי דרכים תפעוליות: הרישיונות מחולקים בין ספקי גישה גלובליים (Global Access Providers - חיבור ישיר לברוקרים בארה"ב) לבין ברוקרים-דילרים (Broker-Dealers - ניתוב עקיף באמצעות GAPs).
- צמיחה מתפרצת: ההשקעה ההודית במניות גלובליות רשמה עלייה של 43% משנה לשנה במרץ, והגיעה ל-440 מיליון דולר, מה שמעיד על תיאבון קמעונאי עצום.