La rupia scende di 30 paise a 94,63 contro il dollaro in seguito alle tensioni in Medio Oriente

La rupia indiana ha registrato una significativa volatilità lunedì, deprezzandosi di 30 paise e chiudendo a 94,63 contro il dollaro statunitense. Questo calo è stato guidato principalmente dal rafforzamento del dollaro e dalle persistenti incertezze geopolitiche in Medio Oriente, che hanno annullato il sostegno interno derivante dai flussi di debito e depositi.

Forza del dollaro e venti contrari geopolitici

Il principale catalizzatore del calo della rupia è stata la resilienza del dollaro statunitense. Il Dollar Index, che monitora il dollaro rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito dello 0,03% a 100,88. Questa forza è stata sostenuta dalla posizione "hawkish" della Federal Reserve statunitense e dalle continue frizioni diplomatiche riguardanti la relazione tra Stati Uniti e Iran.

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno aggiunto un elemento di imprevedibilità ai mercati forex. Mentre i trader monitoravano attentamente le notizie dalla Svizzera riguardanti un potenziale processo diplomatico di 60 giorni per raggiungere un accordo permanente, le preoccupazioni sono rimaste elevate. Le tensioni sono aumentate a seguito di rapporti secondo cui l'Iran avrebbe chiuso lo Stretto di Hormuz, un corridoio energetico critico, nonostante le rassicurazioni degli Stati Uniti sul fatto che il traffico marittimo fosse rimasto ininterrotto.

La domanda degli importatori prevale sul sollievo del petrolio greggio

Curiosamente, il calo della rupia si è verificato nonostante una favorevole diminuzione dei prezzi globali dell'energia. Il greggio Brent, il benchmark petrolifero globale, è sceso dell'1,75% a 79,16 dollari al barile nelle negoziazioni futures, il che solitamente fornisce sollievo all'economia indiana riducendo il conto delle importazioni.

Tuttavia, Dilip Parmar, analista di ricerca presso HDFC Securities, ha osservato che questi venti favorevoli macroeconomici sono stati insufficienti a stabilizzare la valuta. Secondo Parmar, l'intensa attività di acquisto speculativo da parte dei trader e l'aumento della domanda da parte degli importatori hanno spinto il cambio USD-INR verso l'alto. L'attuale analisi di mercato suggerisce che il tasso spot USD-INR potrebbe trovare supporto intorno al livello 94,10, pur affrontando una resistenza immediata a 95,30.

Tendenze del mercato azionario e dati macroeconomici

Le difficoltà della valuta sono state ulteriormente aggravate dal comportamento degli investitori istituzionali stranieri (FII). Sebbene le azioni domestiche indiane abbiano mostrato forza — con il Sensex in aumento di 291,17 punti a 77.094,07 e il Nifty in crescita di 89,80 punti a 24.102,90 — gli FII sono rimasti venditori netti. I dati di borsa hanno rivelato che gli FII hanno venduto azioni per un valore di ₹635,91 crore durante la sessione.

Sul fronte interno, gli indicatori macroeconomici hanno mostrato segni di rallentamento. I dati governativi hanno rivelato che la crescita nei otto settori infrastrutturali chiave dell'India è crollata al minimo di sette mesi dello 0,5% a maggio, rispetto all'1,8% di aprile. Questo rallentamento è stato attribuito in gran parte al calo della produzione nei settori del carbone, del petrolio greggio e delle raffinerie.

Intervento della RBI e performance dall'inizio dell'anno

La Reserve Bank of India (RBI) è rimasta un partecipante attivo nella gestione della volatilità. Secondo il bollettino mensile della RBI, la banca centrale ha venduto netti 8,944 miliardi di dollari sul mercato spot dei cambi in aprile, dopo una vendita netta di 9,758 miliardi di dollari a marzo.

Nonostante la forte svalutazione di lunedì, la performance complessiva della rupia per l'attuale anno finanziario rimane relativamente stabile. I dati della RBI indicano che la rupia si è apprezzata dello 0,2% rispetto al dollaro statunitense nell'attuale anno finanziario fino al 19 giugno.

Punti chiave

• Pressione geopolitica: L'incertezza in Medio Oriente e il processo diplomatico tra Stati Uniti e Iran sono i principali motori della volatilità della rupia.
• Squilibrio della domanda: La forte domanda da parte degli importatori e l'attività di acquisto speculativo dei trader hanno superato i benefici del calo dei prezzi del greggio Brent.
• Deflussi di FII: Nonostante i guadagni azionari domestici, gli investitori istituzionali stranieri sono rimasti venditori netti, vendendo oltre ₹635 crore in azioni.