Рупія впала на 30 пайсів до 94,63 до долара на тлі напруженості на Близькому Сході

Індійська рупія зазнала значної волатильності в понеділок, знецінившись на 30 пайсів і закріпившись на рівні 94,63 до долара США. Це падіння було спричинене насамперед зміцненням долара та триваючою геополітичною невизначеністю на Близькому Сході, що нівелювало внутрішню підтримку від припливу боргових коштів та депозитів.

Зміцнення долара та геополітичні перешкоди

Основним каталізатором падіння рупії стала стійкість долара США. Індекс долара, який відстежує курс американської валюти щодо кошика з шести основних валют, зріс на 0,03% до 100,88. Це зміцнення було підкріплене «яструбиною» позицією Федеральної резервної системи США та триваючими дипломатичними тертями щодо відносин між США та Іраном.

Геополітична напруженість на Близькому Сході додала непередбачуваності валютним ринкам. Поки трейдери уважно стежили за новинами зі Швейцарії щодо потенційного 60-денного дипломатичного процесу для досягнення постійного врегулювання, занепокоєння залишалося високим. Напруженість зросла після повідомлень про те, що Іран перекрив Ормузьку протоку — критично важливий енергетичний коридор, попри запевнення США в тому, що судноплавство залишається безперебійним.

Попит імпортерів переважає полегшення від цін на сиру нафту

Цікаво, що падіння рупії відбулося попри сприятливе зниження світових цін на енергоносії. Ціна на нафту марки Brent, світового еталону, впала на 1,75% до 79,16 долара США за барель на ринку ф'ючерсів, що зазвичай полегшує становище індійської економіки шляхом зменшення витрат на імпорт.

Однак Діліп Пармар, дослідник з HDFC Securities, зазначив, що цих макроекономічних факторів підтримки було недостатньо для стабілізації валюти. За словами Пармара, інтенсивне прагнення трейдерів вигідно придбати валюту та підвищений попит з боку імпортерів підштовхнули курс USD-INR вгору. Поточний ринковий аналіз свідчить, що спот-курс USD-INR може знайти підтримку на рівні близько 94,10, стикаючись із негайним опором на рівні 95,30.

Тенденції ринку акцій та макроекономічні дані

Труднощі валюти додатково ускладнилися поведінкою іноземних інституційних інвесторів (FII). Хоча індійські внутрішні акції продемонстрували зростання — індекс Sensex піднявся на 291,17 пункта до 77 094,07, а Nifty — на 89,80 пункта до 24 102,90 — FII залишилися чистими продавцями. Дані біржі показали, що протягом сесії FII продали акції на суму 635,91 крор рупій.

На внутрішньому фронті макроекономічні показники продемонстрували ознаки сповільнення. Урядові дані показали, що зростання у восьми основних інфраструктурних секторах Індії в травні впало до семимісячного мінімуму — 0,5% порівняно з 1,8% у квітні. Це сповільнення значною мірою пов'язують зі зниженням обсягів виробництва в секторах вугілля, сирої нафти та нафтопереробки.

Інтервенції RBI та показники з початку року

Резервний банк Індії (RBI) залишається активним учасником у процесі управління волатильністю. Згідно з щомісячним бюлетенем RBI, у квітні центральний банк здійснив чистий продаж валюти на суму 8,944 мільярда доларів США на спотовому валютному ринку після чистого продажу на суму 9,758 мільярда доларів США в березні.

Попри різке знецінення в понеділок, загальні показники рупії за поточний фінансовий рік залишаються відносно стабільними. Дані RBI вказують на те, що рупія зміцнилася на 0,2% до долара США в поточному фінансовому році станом на 19 червня.

Основні висновки

• Геополітичний тиск: Невизначеність на Близькому Сході та дипломатичний процес між США та Іраном є основними чинниками волатильності рупії.
• Дисбаланс попиту: Високий попит з боку імпортерів та прагнення трейдерів вигідно придбати валюту переважали переваги зниження цін на нафту марки Brent.
• Відтік FII: Попри зростання внутрішнього ринку акцій, іноземні інституційні інвестори залишалися чистими продавцями, скинувши акції на суму понад 635 крор рупій.