Рупія впала на 30 пайса до 94,63 до долара на тлі напруженості на Близькому Сході

Індійська рупія зазнала значного тиску в понеділок, знецінившись на 30 пайса і закріпившись на рівні 94,63 до долара США. Це падіння було спричинене насамперед зміцненням «зеленого» та посиленням геополітичної невизначеності на Близькому Сході, що нівелювало зростання на внутрішньому ринку.

Глобальні перешкоди та зміцнення долара

Основним каталізатором падіння рупії стало відновлення позицій долара США. Індекс долара, який вимірює курс «зеленого» до кошика з шести основних світових валют, зріс на 0,03%, досягнувши 100,88. Це зміцнення було підкріплене «яструбиною» монетарною політикою Федеральної резервної системи США та триваючою дипломатичною невизначеністю щодо відносин між США та Іраном.

Геополітична нестабільність на Близькому Сході ще більше погіршила ситуацію. Хоча учасники ринку уважно стежили за повідомленнями про можливий 60-денний дипломатичний процес, ініційований у Швейцарії, побоювання залишалися високими. Зокрема, напруженість зросла після повторних заяв Ірану щодо закриття Ормузької протоки — критично важливого світового енергетичного коридору — попри запевнення США в тому, що на судноплавство це не вплине.

Попит імпортерів нівелює зниження цін на сиру нафту

У типовому сценарії падіння цін на нафту створює «подушку безпеки» для валют ринків, що розвиваються. У понеділок ціна на нафту марки Brent впала на 1,75% до 79,16 долара США за барель. Однак цього полегшення виявилося недостатньо для стабілізації рупії.

Діліп Пармар, дослідник у HDFC Securities, зазначив, що хоча нижчі ціни на нафту та позитивні настрої щодо ризиків створили сприятливий фон, рупія зазнала сильного тиску на пониження. Це було зумовлено переважно «пошуком вигідних угод» з боку трейдерів та значним попитом з боку імпортерів, які потребували доларів США. Як наслідок, хоча спот-курс USD-INR може знайти підтримку поблизу рівня 94,10, найближчий рівень опору прогнозується на позначці 95,30.

Розбіжність між ринками акцій та потоками FII

Падіння валюти відбулося попри позитивний день для внутрішнього ринку акцій Індії. Індекс Sensex закрився зростанням на 291,17 пункта до 77 094,07, тоді як Nifty зріс на 89,80 пункта і склав 24 102,90.

Попри ці внутрішні здобутки, валютний ринок був пригнічений активністю іноземних інституційних інвесторів (FII). Дані біржі показали, що FII залишалися чистими продавцями, скинувши акції на суму ₹635,91 крор протягом сесії. Такий відтік капіталу часто чинить прямий тиск на рупію, оскільки інвестори конвертують місцеві активи назад у іноземну валюту.

Макроекономічні показники та інтервенції RBI

На внутрішньому фронті макроекономічні дані продемонстрували уповільнення в основних інфраструктурних секторах Індії. Зростання в цих восьми секторах у травні впало до семимісячного мінімуму — 0,5% порівняно з 1,8% у квітні, що було спричинено зниженням обсягів виробництва вугілля, сирої нафти та нафтопереробних продуктів.

Резервний банк Індії (RBI) активно керує волатильністю. Згідно з щомісячним бюлетенем RBI, у квітні центральний банк здійснив чистий продаж валюти на суму 8,944 мільярда доларів США на спотовому валютному ринку для стримування тиску. Попри нещодавню волатильність, рупія продемонструвала незначне зміцнення на 0,2% до долара у поточному фінансовому році станом на 19 червня.

Основні висновки

• Геополітичний вплив: Напруженість на Близькому Сході та невизначеність навколо дипломатичного процесу між США та Іраном спричиняють волатильність на валютному ринку.
• Дисбаланс попиту: Сильний попит імпортерів на долар США та продаж акцій FII на суму ₹635,91 крор нівелювали переваги від падіння цін на нафту марки Brent.
• Підтримка та опір: Аналітики очікують, що рупія знайде підтримку в районі позначки 94,10, а найближчий рівень опору становитиме 95,30.