La rupia scende di 30 paise a 94,63 contro il dollaro in seguito alle tensioni in Medio Oriente

La rupia indiana ha subito una forte pressione lunedì, deprezzandosi di 30 paise e chiudendo a 94,63 contro il dollaro statunitense. Questo calo è stato guidato principalmente dal rafforzamento del greenback e dall'aumento dell'incertezza geopolitica in Medio Oriente, oscurando i guadagni del mercato interno.

Venti contrari globali e il rafforzamento del dollaro

Il principale catalizzatore del calo della rupia è stato il rimbalzo del dollaro statunitense. Il Dollar Index, che misura il greenback rispetto a un paniere di sei principali valute globali, è salito dello 0,03% raggiungendo quota 100,88. Questa forza è stata alimentata dalla posizione monetaria hawkish della Federal Reserve statunitense e dalle continue incertezze diplomatiche riguardanti la relazione tra Stati Uniti e Iran.

L'instabilità geopolitica in Medio Oriente ha ulteriormente esacerbato la situazione. Mentre gli operatori di mercato monitoravano attentamente le notizie di un potenziale processo diplomatico di 60 giorni avviato in Svizzera, i timori sono rimasti elevati. Nello specifico, le tensioni sono aumentate a seguito della reiterata posizione dell'Iran riguardo alla chiusura dello Stretto di Hormuz, un corridoio energetico globale critico, nonostante le rassicurazioni degli Stati Uniti sul fatto che il traffico marittimo non ne risenta.

La domanda degli importatori compensa il calo dei prezzi del greggio

In uno scenario tipico, il calo dei prezzi del petrolio fornisce un cuscinetto per le valute dei mercati emergenti. Lunedì, il greggio Brent è sceso dell'1,75% a 79,16 dollari al barile. Tuttavia, questo sollievo non è stato sufficiente a stabilizzare la rupia.

Dilip Parmar, analista di ricerca presso HDFC Securities, ha osservato che, sebbene i prezzi più bassi del greggio e un sentiment di rischio positivo abbiano fornito uno scenario favorevole, la rupia ha affrontato una forte pressione al ribasso. Ciò è dovuto in gran parte alla ricerca di affari ("bargain hunting") da parte dei trader e alla significativa domanda da parte degli importatori in cerca di USD. Di conseguenza, mentre lo spot USD-INR potrebbe trovare supporto vicino al livello di 94,10, la resistenza immediata è fissata a 95,30.

Divergenza tra i mercati azionari e i flussi FII

Le difficoltà della valuta si sono verificate nonostante una giornata positiva per le azioni domestiche indiane. Il Sensex ha chiuso in rialzo di 291,17 punti a 77.094,07, mentre il Nifty ha guadagnato 89,80 punti chiudendo a 24.102,90.

Nonostante questi guadagni interni, il mercato valutario è stato appesantito dall'attività degli investitori istituzionali stranieri (FII). I dati di borsa hanno rivelato che gli FII sono rimasti venditori netti, vendendo azioni per un valore di ₹635,91 crore durante la sessione. Questo deflusso di capitali esercita spesso una pressione diretta sulla rupia, poiché gli investitori convertono le attività locali in valuta estera.

Indicatori macroeconomici e intervento della RBI

Sul fronte interno, i dati macroeconomici hanno mostrato un rallentamento nei settori infrastrutturali chiave dell'India. La crescita in questi otto settori ha raggiunto il minimo di sette mesi allo 0,5% a maggio, rispetto all'1,8% di aprile, influenzata da una minore produzione di carbone, petrolio greggio e prodotti di raffinazione.

La Reserve Bank of India (RBI) ha gestito attivamente la volatilità. Secondo il bollettino mensile della RBI, la banca centrale ha venduto netti 8,944 miliardi di dollari sul mercato dei cambi spot ad aprile per gestire le pressioni. Nonostante la recente volatilità, la rupia ha mantenuto un apprezzamento marginale dello 0,2% contro il dollaro nell'attuale anno finanziario fino al 19 giugno.

Punti chiave

• Impatto geopolitico: Le tensioni in Medio Oriente e l'incertezza che circonda il processo diplomatico tra Stati Uniti e Iran stanno alimentando la volatilità nel mercato forex.
• Squilibrio della domanda: La forte domanda degli importatori di dollari statunitensi e le vendite FII di azioni per ₹635,91 crore hanno compensato i benefici del calo dei prezzi del Brent.
• Supporto e resistenza: Gli analisti prevedono che la rupia troverà supporto intorno alla soglia di 94,10, con una resistenza immediata a 95,30.