Roepie daalt met 30 paise naar 94,63 ten opzichte van de dollar te midden van spanningen in het Midden-Oosten

De Indiase roepie kreeg maandag te maken met aanzienlijke druk en daalde met 30 paise naar 94,63 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Deze daling werd voornamelijk veroorzaakt door een versterkende dollar en verhoogde geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten, wat de winsten op de binnenlandse markt overschaduwde.

Mondiale tegenwind en de versterkende dollar

De belangrijkste katalysator voor de daling van de roepie was het herstel van de Amerikaanse dollar. De Dollar Index, die de dollar meet tegenover een mandje van zes belangrijke wereldwijde valuta's, steeg met 0,03% naar 100,88. Deze kracht werd gevoed door het strikte (hawkish) monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve en de aanhoudende diplomatieke onzekerheden met betrekking tot de relatie tussen de VS en Iran.

Geopolitieke instabiliteit in het Midden-Oosten verergerde de situatie verder. Hoewel marktdeelnemers de berichten over een mogelijk diplomatiek proces van 60 dagen dat in Zwitserland is gestart nauwlettend volgden, bleven de angsten groot. In het bijzonder liepen de spanningen op na de herhaling door Iran over de sluiting van de Straat van Hormuz, een cruciale wereldwijde energiecorridor, ondanks Amerikaanse garanties dat het scheepvaartverkeer ongestoord blijft.

Vraag van importeurs compenseert lagere olieprijzen

In een typisch scenario bieden dalende olieprijzen een buffer voor valuta's van opkomende markten. Maandag daalde Brent crude met 1,75% naar $ 79,16 per vat. Deze verlichting was echter onvoldoende om de roepie te stabiliseren.

Dilip Parmar, onderzoeksanalist bij HDFC Securities, merkte op dat hoewel lagere olieprijzen en een positief risicosentiment een gunstige achtergrond boden, de roepie te maken kreeg met zware neerwaartse druk. Dit kwam grotendeels door "bargain hunting" door handelaren en een aanzienlijke vraag van importeurs die op zoek waren naar USD. Als gevolg hiervan kan de spot USD-INR steun vinden nabij het niveau van 94,10, terwijl de onmiddellijke weerstand wordt vastgesteld op 95,30.

Divergentie tussen aandelenmarkten en FII-stromen

De strijd van de valuta vond plaats ondanks een positieve dag voor de Indiase binnenlandse aandelen. De Sensex sloot 291,17 punten hoger op 77.094,07, terwijl de Nifty 89,80 punten won om op 24.102,90 te eindigen.

Ondanks deze binnenlandse winsten werd de valutamarkt belast door de activiteiten van buitenlandse institutionele beleggers (FII's). Beursgegevens lieten zien dat FII's netto verkopers bleven en tijdens de sessie aandelen ter waarde van ₹ 635,91 crore verkochten. Deze kapitaaluitstroom oefent vaak directe druk uit op de roepie, omdat beleggers lokale activa weer omzetten in vreemde valuta.

Macro-economische indicatoren en RBI-interventie

Op het binnenlandse front lieten macro-economische gegevens een vertraging zien in de kerninfrastructuursectoren van India. De groei in deze acht sectoren bereikte in mei een dieptepunt van 0,5% in zeven maanden, een daling ten opzichte van 1,8% in april, beïnvloed door een zwakkere productie van steenkool, ruwe olie en raffinageproducten.

De Reserve Bank of India (RBI) heeft de volatiliteit actief beheerd. Volgens het maandelijkse bulletin van de RBI verkocht de centrale bank in april netto $ 8,944 miljard op de spotmarkt voor vreemde valuta om de druk te beheersen. Ondanks de recente volatiliteit heeft de roepie in het huidige boekjaar tot 19 juni een marginale waardestijging van 0,2% ten opzichte van de dollar laten zien.

Belangrijkste conclusies

• Geopolitieke impact: Spanningen in het Midden-Oosten en de onzekerheid rond het diplomatieke proces tussen de VS en Iran zorgen voor volatiliteit op de forexmarkt.
• Vraagonevenwicht: De sterke vraag van importeurs naar de Amerikaanse dollar en de verkoop van aandelen door FII's ter waarde van ₹ 635,91 crore compenseerden de voordelen van de dalende Brent crude-prijzen.
• Steun en weerstand: Analisten verwachten dat de roepie steun zal vinden rond de 94,10, met een onmiddellijke weerstand op 95,30.