La rupia cae 30 paise hasta los 94,63 frente al dólar ante las tensiones en Oriente Medio
La rupia india enfrentó una presión significativa el lunes, depreciándose 30 paise para cerrar en 94,63 frente al dólar estadounidense. Este descenso fue impulsado principalmente por el fortalecimiento del billete verde y la creciente incertidumbre geopolítica en Oriente Medio, lo que eclipsó las ganancias del mercado nacional.
Vientos en contra globales y el fortalecimiento del dólar
El principal catalizador de la caída de la rupia fue el resurgimiento del dólar estadounidense. El Índice del Dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de seis de las principales divisas mundiales, subió un 0,03 % hasta alcanzar los 100,88. Esta fortaleza fue impulsada por la postura monetaria restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal de EE. UU. y las continuas incertidumbres diplomáticas respecto a la relación entre EE. UU. e Irán.
La inestabilidad geopolítica en Oriente Medio exacerbó aún más la situación. Aunque los participantes del mercado siguieron de cerca los informes sobre un posible proceso diplomático de 60 días iniciado en Suiza, el temor se mantuvo elevado. Específicamente, las tensiones aumentaron tras la reiteración de Irán sobre el cierre del Estrecho de Ormuz, un corredor energético global crítico, a pesar de las garantías de EE. UU. de que el tráfico marítimo no se verá afectado.
La demanda de los importadores compensa la caída de los precios del crudo
En un escenario típico, la caída de los precios del petróleo proporciona un colchón para las divisas de los mercados emergentes. El lunes, el crudo Brent cayó un 1,75 % hasta los 79,16 dólares por barril. Sin embargo, este alivio fue insuficiente para estabilizar la rupia.
Dilip Parmar, analista de investigación de HDFC Securities, señaló que, si bien los menores precios del crudo y el sentimiento de riesgo positivo proporcionaron un trasfondo favorable, la rupia enfrentó una fuerte presión a la baja. Esto se debió en gran medida a la "búsqueda de gangas" (bargain hunting) por parte de los operadores y a una demanda significativa de los importadores que buscan USD. En consecuencia, aunque el USD-INR al contado podría encontrar soporte cerca del nivel de 94,10, la resistencia inmediata se sitúa en 95,30.
Divergencia entre los mercados de renta variable y los flujos de FII
La lucha de la divisa ocurrió a pesar de que fue un día positivo para la renta variable nacional india. El Sensex cerró con una subida de 291,17 puntos en 77.094,07, mientras que el Nifty ganó 89,80 puntos para cerrar en 24.102,90.
A pesar de estas ganancias nacionales, el mercado de divisas se vio lastrado por la actividad de los inversores institucionales extranjeros (FII). Los datos de mercado revelaron que los FII se mantuvieron como vendedores netos, vendiendo acciones por un valor de ₹635,91 crore durante la sesión. Esta salida de capital a menudo ejerce una presión directa sobre la rupia, ya que los inversores convierten sus activos locales nuevamente en moneda extranjera.
Indicadores macroeconómicos e intervención del RBI
En el frente nacional, los datos macroeconómicos mostraron una desaceleración en los sectores de infraestructura clave de la India. El crecimiento en estos ocho sectores alcanzó un mínimo de siete meses del 0,5 % en mayo, frente al 1,8 % de abril, afectado por una menor producción de carbón, petróleo crudo y productos de refinería.
El Reserve Bank of India (RBI) ha estado gestionando activamente la volatilidad. Según el boletín mensual del RBI, el banco central vendió netamente 8.944 millones de dólares en el mercado de divisas al contado en abril para gestionar las presiones. A pesar de la reciente volatilidad, la rupia ha mantenido una apreciación marginal del 0,2 % frente al dólar en el presente año fiscal hasta el 19 de junio.
Conclusiones clave
- Impacto geopolítico: Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre que rodea al proceso diplomático entre EE. UU. e Irán están impulsando la volatilidad en el mercado de divisas.
- Desequilibrio de la demanda: La fuerte demanda de los importadores de dólares estadounidenses y la venta de acciones por parte de los FII por valor de ₹635,91 crore compensaron los beneficios de la caída de los precios del crudo Brent.
- Soporte y resistencia: Los analistas esperan que la rupia encuentre soporte alrededor de la marca de 94,10, con una resistencia inmediata en 95,30.