Le azioni sudcoreane rimbalzano del 6% tra l'ottimismo per i chip AI e la debolezza del won

I mercati sudcoreani hanno registrato una drammatica ripresa venerdì, con l'indice benchmark Kospi che è balzato di quasi il 6%, spinto da sviluppi cruciali nel settore dei semiconduttori. Nonostante questo rally di fine settimana, l'indice rimane sotto pressione, segnando la sua seconda perdita settimanale consecutiva in un contesto di volatilità globale.

I giganti dei semiconduttori guidano la ripresa

Il principale catalizzatore del rally di venerdì è stato il significativo aumento dei pesi massimi tecnologici della Corea del Sud. Samsung Electronics ha visto le proprie azioni salire di oltre l'8% a seguito di notizie secondo cui Anthropic PBC sarebbe in trattativa con il produttore di chip per fungere da partner produttivo per chip AI personalizzati. Questa notizia ha fornito una spinta molto necessaria al sentiment degli investitori, che era stato indebolito all'inizio della settimana dai timori che il rally globale dei mercati guidato dall'IA potesse aver raggiunto il suo picco.

Allo stesso modo, le azioni di SK Hynix sono balzate del 7%, beneficiando del rinnovato ottimismo relativo alla domanda di hardware per l'IA. Mentre LG Energy Solution ha registrato guadagni marginali, il mercato più ampio ha mostrato segnali contrastanti; dei 912 titoli scambiati, 406 sono avanzati mentre 471 sono diminuiti. Questa volatilità evidenzia l'intensa sensibilità del mercato coreano alle tendenze tecnologiche globali e agli sviluppi delle infrastrutture per l'IA.

Deflussi esteri e pressione sulla valuta

Nonostante l'indice abbia guadagnato 440 punti (5,76%) raggiungendo quota 8.008, i flussi di capitale sottostanti suggeriscono una posizione cauta da parte degli investitori internazionali. Secondo Reuters, gli investitori stranieri si sono rivelati venditori netti, vendendo azioni per un valore di circa 1.501,9 miliardi di won.

Questa fuga di capitali è coincisa con l'indebolimento del won coreano. La valuta è scesa dello 0,28% sulla piattaforma di regolamento onshore, scambiandosi a 1.544,4 per USD. Nel trading offshore e nei contratti non-deliverable forward, la debolezza è persistita, con il contratto a un mese quotato a 1.543,2. Da inizio anno, il won si è svalutato del 6,8% rispetto al dollaro statunitense, presentando uno scenario impegnativo per gli investitori istituzionali stranieri che intendono entrare nel mercato.

Performance settimanale e tendenze del mercato obbligazionario

Sebbene venerdì sia stato un giorno di guadagni significativi, il quadro settimanale più ampio rimane ribassista. Il Kospi ha chiuso la settimana in calo del 3,84%, un passo indietro in un anno che, per il resto, è stato eccezionalmente rialzista, con l'indice che è salito dell'89,25% dall'inizio dell'anno.

Nei mercati del debito, si sono verificati lievi spostamenti nei rendimenti dei titoli di stato. I futures di settembre sui titoli di stato a tre anni hanno guadagnato 0,08 punti arrivando a 103,11. Il rendimento del titolo di stato coreano a tre anni più liquido è sceso di 1,5 punti base al 3,732%, mentre il rendimento benchmark a 10 anni ha registrato un lieve calo di 0,7 punti base al 4,173%. Questi movimenti suggeriscono un periodo di stabilizzazione nel segmento del reddito fisso, anche mentre i mercati azionari affrontano la volatilità del settore tecnologico.

Punti chiave

• Spinta al settore AI: Samsung Electronics (+8%) e SK Hynix (+7%) hanno guidato un massiccio rally del Kospi del 6%, alimentato da potenziali partnership per la produzione di chip AI con Anthropic PBC.
• Vendite nette degli stranieri: Nonostante il rimbalzo dei prezzi, gli investitori stranieri sono rimasti venditori netti per 1.501,9 miliardi di won, contribuendo a un calo settimanale dell'indice del 3,84%.
• Volatilità valutaria: Il won coreano continua a subire pressioni, scendendo del 6,8% rispetto al dollaro statunitense da inizio anno, scambiandosi attualmente intorno alla soglia di 1.544.