Południowokoreańskie akcje odbijają o 6% na tle optymizmu wokół chipów AI i słabości wona

Południowokoreańskie rynki odnotowały w piątek gwałtowne odbicie, a główny indeks Kospi wzrósł o niemal 6%, napędzany kluczowymi wydarzeniami w sektorze półprzewodników. Mimo tego pod koniec tygodnia nastąpiło ożywienie, indeks pozostaje pod presją, odnotowując drugi tydzień spadków z rzędu w obliczu globalnej zmienności.

Giganci półprzewodników prowadzą odbicie

Głównym katalizatorem piątkowego rajdu był znaczący wzrost wartości największych południowokoreańskich spółek technologicznych. Akcje Samsung Electronics wzrosły o ponad 8% po doniesieniach, że Anthropic PBC prowadzi rozmowy z producentem chipów w celu nawiązania współpracy jako partnera produkcyjnego w zakresie specjalistycznych układów AI. Wiadomość ta dostarczyła niezbędnego impulsu nastrojom inwestorów, które na początku tygodnia zostały osłabione obawami, że globalny rajd rynkowy napędzany przez AI mógł osiągnąć swój szczyt.

Podobnie akcje SK Hynix wzrosły o 7%, korzystając z odnowionego optymizmu wokół popytu na sprzęt AI. Podczas gdy LG Energy Solution odnotowało niewielkie zyski, szerszy rynek wykazał mieszane sygnały; spośród 912 notowanych instrumentów, 406 akcji zyskało na wartości, podczas gdy 471 straciło. Ta zmienność podkreśla ogromną wrażliwość koreańskiego rynku na globalne trendy technologiczne i rozwój infrastruktury AI.

Odpływ kapitału zagranicznego i presja walutowa

Mimo że indeks zyskał 440 punktów (5,76%), osiągając poziom 8 008, przepływy kapitałowe sugerują ostrożne podejście inwestorów międzynarodowych. Według Reuters, inwestorzy zagraniczni stali się netto sprzedającymi, wyprzedając akcje o wartości około 1 501,9 miliarda wonów.

Odpływ kapitału zbiegł się w czasie ze słabnięciem południowokoreańskiego wona. Waluta spadła o 0,28% na krajowej platformie rozliczeniowej, osiągając kurs 1 544,4 wona za USD. W handlu typu offshore oraz w kontraktach typu non-deliverable forward słabość utrzymała się, a miesięczny kontrakt wyceniono na 1 543,2. W ujęciu od początku roku won stracił na wartości o 6,8% względem dolara amerykańskiego, co stanowi trudne otoczenie dla zagranicznych inwestorów portfelowych planujących wejście na rynek.

Wyniki tygodniowe i trendy na rynku obligacji

Choć piątek był dniem znaczących wzrostów, szerszy obraz tygodnia pozostaje niedźwiedzi. Kospi zakończył tydzień spadkiem o 3,84%, co stanowi cofnięcie w roku, który dotychczas charakteryzował się wyjątkową hossą, a indeks wzrósł o 89,25% od początku roku.

Na rynkach długu nastąpiły niewielkie przesunięcia w rentownościach obligacji skarbowych. Kontrakty terminowe na wrzesień na trzyletnie obligacje skarbowe wzrosły o 0,08 punktu do poziomu 103,11. Rentowność najbardziej płynnej trzyletniej koreańskiej obligacji skarbowej spadła o 1,5 punktu bazowego do 3,732%, podczas gdy rentowność referencyjnej 10-letniej obligacji spadła nieznacznie o 0,7 punktu bazowego do 4,173%. Ruchy te sugerują okres stabilizacji w segmencie instrumentów o stałym dochodzie, nawet gdy rynki akcji zmagają się ze zmiennością w sektorze technologicznym.

Kluczowe wnioski

• Impuls dla sektora AI: Samsung Electronics (+8%) i SK Hynix (+7%) poprowadziły potężny, 6-procentowy rajd indeksu Kospi, napędzany potencjalnymi partnerstwami w zakresie produkcji chipów AI z Anthropic PBC.
• Netto sprzedaż zagraniczna: Mimo odbicia cen, inwestorzy zagraniczni pozostali netto sprzedającymi na kwotę 1 501,9 miliarda wonów, co przyczyniło się do tygodniowego spadku indeksu o 3,84%.
• Zmienność walutowa: Koreański won nadal znajduje się pod presją, tracąc w tym roku 6,8% względem dolara amerykańskiego, a obecnie jego kurs oscyluje wokół poziomu 1 544.